Má smysl investovat na pražské burze?
První otázka, kterou si investor musí položit, je, zda má vůbec smysl na pražské burze investovat. Vždyť v dnešní době má každý přístup na téměř neomezené množství evropských a amerických akciových, dluhopisových i derivátových trhů! Proč by měl investovat právě v Česku?
Důvodů je hned několik. Od rozložení rizika (kurzy akcií na pražské burze ne vždy kopírují vývoj světových akciových indexů) po možnost dosažení nadprůměrných výnosů. Index PX 50, který udává průměrný růst kurzů akcií, vzrostl za pouhý jeden rok z 650 bodů na téměř 900 bodů. To představuje zhodnocení přibližně 38,4%! Oproti bankovním vkladům i stavebnímu spoření výnos naprosto bezkonkurenční. Nemluvě o vybraných titulech.
Například akcie ČEZu, nejobchodovanější společnosti na pražské burze, dosáhly za poslední rok téměř 90% zhodnocení, přičemž jen za poslední tři měsíce zpevnily přibližně o 37,5 %.
Rozdíl mezi pražskou burzou a zahraničními trhy
Pražská burza je, jak jsem již psal, poměrně malý trh. Z toho plyne, že se na ní pohybuje méně investorů, méně kapitálu a je menší výběr cenných papírů. A samozřejmě jejich nižší likvidita (tj. rychlost zpeněžení).
Český trh je rozdělen na dvě části (segmenty) – SPAD a AOS/KOBOS. Na SPADu se obchoduje v lotech, kdy za jeden lot zaplatíte částku přibližně od 1,5 mil. Kč, čímž se stává nedostupný pro většinu drobných investorů. Na druhém trhu se obchoduje s jednotlivými kusy akcií, na druhou stranu s vyššími poplatky, které několikanásobně převyšují poplatky na světových trzích.
Kolik zaplatíte?
Ať si vyberete jakéhokoli obchodníka, vždy zaplatíte méně, pokud budete své pokyny podávat přes internet. Pro příklad uvádím poplatky za uskutečnění pokynu tří obchodníků s cennými papíry, kteří obchodování na pražské burze přes internet nabízejí.
Objem obchodu | Poplatek | |
---|---|---|
od | do | |
0 Kč | 50 000 Kč | 480 Kč |
50 000,01 Kč | 100 000 Kč | 720 Kč |
100 000,01 Kč | 200 000 Kč | 1 285 Kč |
200 000,01 Kč | 300 000 Kč | 1 980 Kč |
300 000,01 Kč | 400 000 Kč | 2 390 Kč |
400 000,01 Kč | 500 000 Kč | 2 880 Kč |
500 000,01 Kč | 3290 Kč + 0,35 % z částky nad 0,5 mil. Kč |
Objem obchodu | Poplatek | |
---|---|---|
od | do | |
0 Kč | 100 000 Kč | 0,85 %, min. 70 Kč |
100 000,01 Kč | 250 000 Kč | 0,6 % + 250 Kč |
250 000,01 Kč | 1 mil. Kč | 0,3 % + 1000 Kč |
1 mil. Kč | 5 mil. Kč | 0,2 % + 2000 Kč |
5 mil. Kč | dohodou |
* k poplatku se připočítává poplatek Burzy ve výši 0,08 % z objemu obchodu
Objem obchodu | Poplatek | |
---|---|---|
od | do | |
0 Kč | 99 999,99 Kč | 0,8 %, min. 100 Kč |
100 000 Kč | 299 999,99 Kč | 0,65 % + 150 Kč |
300 000 Kč | 499 999,99 Kč | 0,45 % + 750 Kč |
500 000 Kč | 1 mil. Kč | 0,30 % + 1500 Kč |
1 mil. Kč | 0,25 % + 2000 Kč |
* k poplatku se připočítává poplatek Burzy ve výši 0,08 % z objemu obchodu
Pokud se rozhodnete obchodovat na SPADu, pak vězte, že poplatky jsou mnohem jednodušší. Platí se buď za jeden lot, nebo jednotnou procentní sazbou, která je u všech obchodníků nižší než nejnižší sazba na druhém burzovním trhu.
Množství | Cena | |
---|---|---|
BrokerJet | 1 lot | 500 Kč |
Fio | dle objemu | 0,1 %, min. 500 Kč, max.1200 Kč* |
Patria Direct | 1 lot | 0,15 %* |
* k poplatku se připočítává poplatek Burzy ve výši 0,015% z objemu obchodu (min 200 Kč, max. 1 400 Kč)
Ač se mohou poplatky na SPADu zdát poměrně přívětivé, srovnání s poplatky na rozvinutých kapitálových trzích je vrhá do nepříznivého světla. Například na frankfurtské burze na trhu Xetra můžete obchodovat přibližně za 0,15 % (s minimálním poplatkem do 15 euro), na amerických trzích (Nasdaq, NYSE) pak v ceně kolem 10 USD za 500 kusů akcií. Vše bez omezení počtu nakupovaných titulů (nízký objem se beztak může prodražit) i bez omezení minimálního objemu.