Zápis z jednání Fedu podpořil dolar

Americký dolar nejdříve pomalu mazal své ztráty z předchozích dní. Po zveřejnění zápisu z posledního jednání FOMC zaznamenal dolar prudké zisky až k úrovni kolem 1,3420 USD/EUR, kterou si v noci udržel.

Zprávy a události

Předběžný čínský HSBC PMI index za listopad poklesl o 0,5 b na 50,4 b (trh 50,8 b).

Americké maloobchodní tržby v říjnu vzrostly o 0,4 % m/m (trh 0,1 %). Index spotřebitelských cen v USA za říjen poklesl o 0,1 % (trh stagnace). Spotřebitelská inflace decelerovala z 1,2 % na 1,0 %, což bylo v souladu s očekáváním. Prodeje existujících domů v říjnu poklesly o 3,2 % m/m (trh –2,9 %).

Německý index cen výrobců v říjnu poklesl o 0,2 % meziměsíčně (trh stagnace). V meziročním srovnání se index snížil o 0,7 % (trh –0,6 %).

Slovenská míra nezaměstnanosti v říjnu poklesla z 13,8 % na 13,7 %.

Zápis z jednání Fedu podpořil dolar

Americký dolar nejdříve pomalu mazal své ztráty z předchozích dní. Po zveřejnění zápisu z posledního jednání FOMC zaznamenal dolar prudké zisky až k úrovni kolem 1,3420 USD/EUR, kterou si v noci udržel. Ve výsledku dolar posílil o necelé jedno procento.

Fed včera uveřejnil zápis z minulého zasedání (29.-30. října). Z něj vyplynulo, že pokud budou dobré podmínky americké ekonomiky jistější, může se na jednom z několika příštích zasedání začít snižovat objem programu na nákup aktiv (QE3). Ben Bernanke včera prohlásil, že centrální banka bude po skončení QE3 držet klíčovou úrokovou sazbu na nule ještě dlouhou dobu. Také Bank of Enland včera zveřejnila zápis z posledního zasedání. Z něho vyplynulo, že nízké úrokové sazby mohou být nutné i po tom, co míra nezaměstnanosti poklesne pod stanovený práh. Do tisku včera také pronikly zprávy, že Evropská centrální banka na svém posledním zasedání diskutovala o možnosti negativních úrokových sazeb ve výši –0,1 %. Zatím se ale uskutečnění tohoto návrhu nezdá být příliš reálné.

Co se makroekonomických dat týče, včera pozitivně překvapily americké maloobchodní tržby. Ty navzdory zavření části amerických úřadů vzrostly o 0,4 % meziměsíčně, což byl největší růst za poslední tři měsíce. Zároveň data z předchozích měsíců byla revidována směrem nahoru. Nárůst tržeb byl tažen především prodeji aut. Spotřebitelské ceny za říjen poklesly především kvůli levnějším cenám energií, oblečení a nových aut. Horší než očekávaná data byla zaznamenána v prodejích existujících domů za říjen, které na sezónně očištěné bázi poklesly o 3,2 % m/m. Pokles byl zaznamenán na všech sledovaných místech.

Dnes bude v eurozóně zveřejněn předběžný index nákupních manažerů na listopad. Tržní konsensus očekává mírný růst jak ve složce průmysl, tak ve složce služby. I v USA bude zveřejněn index PMI (trh 52,3 b). Spolu s ním se také odpoledne dočkáme indexu výrobních cen za říjen (trh 0,3 % y/y) a počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti (trh 335 tis.).

Regionální měny včera nedoznaly výraznějších změn

Koruna mírně posílila ze své nejslabší úrovně od dubna 2009, kterou zaznamenala v úterý. Na mezibankovním trhu se ve středu obchodovala v úzkém pásmu 27,28–27,36 CZK/EUR. Na konferenci exportérů promluvil viceguvernér České národní banky Vladimír Tomšík. Podle něj údaje o hrubém domácím produktu za Q3 13 (předběžný odhad: –0,6 % q/q) hovoří o tom, že české ekonomice opět hrozí návrat do recese. My ale podle říjnové prognózy očekáváme v Q4 13 růst HDP o 0,6 % q/q a pád zpět do recese nepředpokládáme. Horší než očekávaný výsledek za Q3 13 náš odhad asi ještě zlepší. Rovněž včera promluvil guvernér Singer, který nejspíše chtěl korigovat komentář Lubomíra Lízala. Podle guvernéra kurz 27,00 CZK/EUR stačí a období intervencí může trvat až do roku 2015.

Polský zlotý vůči euru mírně oslabil, když se odpoledne na mezibankovním trhu obchodoval kolem 4,19 PLN/EUR. Zlotý nijak nereagoval na odvolání Jacka Rostowského z funkce ministra financí, kterého má nahradit Mateusz Szczurek. Maďarský forint včera ve výsledku stagnoval kolem 297 HUF/EUR. Guvernér maďarské centrální banky řekl, že MNB vidí další prostor pro uvolnění měnové politiky. Další zasedání MNB proběhne příští úterý a čeká se snížení základní úrokové sazby o 20 bb na 3,20 %.

Dnes přijdou zajímavé informace pouze z Polska. Polská centrální banka zveřejní zápis ze svého listopadové zasedání (6.11.), na kterém byla ponechána klíčová úroková sazba na 2,50 %. Také se dočkáme indexu cen výrobců za říjen, kde tržní konsensus čeká meziroční pokles o 1,2 %, a říjnové průmyslové výroby (trh 6,1 % m/m a 4,4 % y/y).

Česká swapová křivka včera vzrostla na kratším konci o 0,5 bb, na delším konci o 1,5 bb.