Profil společnosti: XSTRATA

Xstrata“ je pátá největší těžební společnost na světě. Zaměřuje především na měď, uhlí, zinek, nikl, slitiny.

XSTRATA Plc. (WKN 552834), dále jen „Xstrata“ je pátá největší těžební společnost na světě. Společnost se zaměřuje především na (v závorce uveden podíl na tržbách): měď (46 %), koksovatelné a energetické uhlí (26 %), zinek (12 %), nikl (10 %), slitiny (6 %). Sídlem společnosti je Švýcarsko.

Projekty a operace společnosti Xstrata probíhají v 21 zemích světa. Podíl tržeb dle kontinentů: 44 % Asie, 25 % Evropa, 19 % Severní Amerika, 7 % Jižní Amerika, 3 % Austrálie, 2 % Afrika.

Hlavním akcionářem je společnost Glencore International AG s 34,38% podílem, dalšími hlavními vlastníky jsou BlackRock, Inc 5,98 %, Capital Research & Management 4,94 %, AXA SA 3,02 %.

Xstrata byla založena v roce 1926 jako Südelektra AG, společnost investující do infrastruktury a elektrických projektů v Latinské Americe. Po úspěšné realizaci množství akvizic zaměřených na těžbu komodit se společnost v roce 1999 přejmenovala na Xstrata.

Xstrata vstoupila na burzu v Londýně v březnu roku 2002 a zařadila se do indexu FTSE100 (index zahrnující 100 blue chips londýnské burzy) jako jedna z největších společností kotovaných na londýnské burze.

Silné a slabé stránky

+    Největší světový exportér uhlí využívaného pro výrobu energie.

+    Příležitost zlepšování hospodářských výsledků v důsledku růstu komodit.

+    Teritoriální i věcná diverzifikace činností.

+    Možnost akvizic v těžebním sektoru.

-    Nižší dividendový výnos.

  • kurs k 18.10.2011:  15,00 USD
  • 52 týdenní min/max:  10,98 / 26,51 USD
  • změna od začátku roku:  – 36,44 %
  • změna za poslední měsíc:  – 0,99 %  
  • výše dividendy: 0,13 USD*
  • rozhodné datum pro div.: 13.9.2011
  • výplatní den:  07.10.2011
  • frekvence dividendy: 2× ročně   
  • tržní kapitalizace:  44,56 mld. USD
  • maj. na akcii (k 30.06.2011): 15,33 USD
  • dividendový výnos: 0,87 %*
  • P/E:  7,46

* Pozn.: Jedná se o pololetní dividendu. Výpočet: FINANCE Zlín, a.s. ;  Zdroj: www.cortalcon­sors.de

  2008 2009 2010 H1 2011
Tržby (mld. USD) 27,95 22,73 30,5 16,78
Zisk (mld. USD) 3,86 0,86 4,96 2,91
Zisk na akcii (USD) 2,09 0,25 1,58 0,96
Hrubá dividenda (USD) 0,18 0,08 0,25 0,13

Zdroj: www.xstrata.com

Zprávy

  • 02.08.2011    Společnost Xstrata oznámila své hospodářské výsledky za 1. pol. 2011. Tržby společnosti vzrostly o 23 % na 16,8 mld. USD. Čistý zisk se zvýšil o 27 % na 2,91 mld. USD. Společnost vyplatí svým akcionářům pololetní dividendu ve výši 0,13 USD, což je meziroční navýšení o 160 % (v loňském roce byla pololetní dividenda ve výši 0,05 USD).
  • 18.08.2011    Xstrata oznámila, že rozšíří ložisko uhlí Cerrejon v Kolumbii, které vlastní spolu se společnostmi BHP Billiton a Anglo American (každý drží 33,3% podíl). V rámci projektu se zvýší do roku 2015 kapacita o 8 milionů tun uhlí ročně na 40 mil. tun (nárůst o 25 %). Cerrejon je se svoji celkovou kapacitou 5 mld. tun uhlí jedním z největších uhelných ložisek na světě (pro srovnání – celkové zásoby uhlí společnosti NWR činí 396 mil. tun, což je přibližně 8 % tohoto dolu).
  • 14.09.2011    Xstrata plánuje investovat 1,5 mld. USD do dvou dolů s mědí v Peru s cílem zvýšit jejich produkci do roku 2012 o 60 %. Peru je v objemu produkce mědi na druhém místě na světě. Xstrata dále plánuje ve třetím čtvrtletí roku 2011 výstavbu nového dolu Las Bambas v Peru za 4,2 mld. USD. Důl by měl vyrábět 400 000 tun mědi ročně po dobu devíti let (od roku 2014).
  • 07.10.2011    Společnost Xstrata koupila ložisko uhlí v Kanadě od společnosti Cline Mining Corporation za 40 mil. CAD (přibližně 39 mil. USD). Akvizice by měla být dokončena v říjnu 2011. Kapacita ložiska je odhadována na přibližně 240 mil. tun uhlí.
  • 18.10.2011    Společnost Xstrata zveřejnila informace o produkci za Q3 2011. Těžba mědi ve Q3 2011 odpovídala těžbě v předchozím čtvrtletí, ale znamenala meziroční pokles o 4 %. Celková produkce uhlí rostla o 7 %, u australského energetického uhlí se zvýšil objem produkce meziročně o 13 %. Průměrná cena energetického uhlí z Austrálie vzrostla  o 27 % na 110,9 USD za tunu. Celková produkce zinku se zvýšila meziročně o 4 %. Produkce niklu vzrostla meziročně o 15 %.

Srovnání cen hlavních komodit

  Prům. cena v 1.pol. 2011 (v USD/t) Prům. cena v 1.pol. 2010 (v USD/t) Změna (v %)
Energetické uhlí* 104 80,3 30
Měď 9 399,00 7 130,00 32
Zinek 2 323,00 2 155,00 8
Nikl 25 565,00 21 212,00 21

*Pozn.: Největší podíl na tržbách činí energetické uhlí z Austrálie, proto jsou zde porovnávány jen tamní ceny této komodity. Zdroj: www.xstrata.com

Srovnání s konkurencí

  Kurz PB ROE P/E DY
(Price to book ratio) (Return On Equity) (Price to earnings ratio) (Dividend yeld)
XSTRATA 15,00 USD 0,98 13,13% 7,46 0,87 %*
VALE 23,69 USD 1,19 14,59% 8,18 4,85%
BHP BILLITON 76,06 USD 3,71 41,66% 8,91 2,66%
Průměr 1,96 23,13% 8,18 2,79%

*Pozn.: Jedná se o dividendový výnos počítaný pouze z pololetní dividendy. Výpočet: FINANCE Zlín, a.s. Zdroj: www.xstrata.com, www.vale.com, www.bhpbilliton­.com

Výhled

V souvislosti se zemětřesením v Japonsku a zničení jaderných elektráren vzrostla poptávka po uhlí. Xstrata i nadále očekává pozitivní dopad této události na krátkodobé a dlouhodobé ceny energetického uhlí.

Společnost Xstrata plánuje do konce roku 2014 značně snížit náklady u rozpracovaných projektů a navýšit jejich objem až o 50 %. 

  • 18.04.2012 První den bez nároku na roční dividendu.
  • 01.05.2012    Valná hromada společnosti.
  • 11.05.2012 Výplatní den pro dividendu.