Velké ohlédnutí za rokem 2011 v podílových fondech

Už nějaký čas se na trzích střídají senzace s výprodeji, což se odráží i na výsledcích podílových fondů. Co pro ně znamenal rok 2011?

O podílových fondech a finančních trzích všeobecně se toho od pádu cen na americkém nemovitostním trhu napsalo opravdu mnoho. Senzace střídá senzaci, pondělní doporučení k nákupům střídá úterní doporučení na absolutní odprodej, aby pak i to bylo ve čtvrtek nahrazeno predikcí „rally“ nevídaných rozměrů. Pojďme ale na chvíli odložit stranou jak emoce tak všechna investiční doporučení, a pojďme se podívat na to, co nám coby investorům přinesl rok 2011

Akciové podílové fondy

Průměrná výkonnost v České republice k prodeji registrovaných podílových fondů činila –14,31 %.  Kdybych psal zhodnocení podílových fondů od začátku roku do třetího červencového týdne, mohl bych s radostí napsat, že více než 40 % podílových fondů vykazuje kladné zhodnocení, i přes přírodní katastrofu v Japonsku, nepokoje v severní Africe a na Blízkém Východě či  šíření bakterie E.coli v zemích západní Evropy (volné pokračování epidemie SARS, ptačí a prasečí chřipky).

Políček, ze kterého se akciové finanční trhy již nevzpamatovaly bylo šíření dluhové krize jižních zemí Eurozóny, kdy klub na finančních trzích nežádoucích zemí rozšířily Itálie a Španělsko, jejichž dluhopisy musela, i přes neustálý odpor Němců, začít skupovat samotná Evropská centrální banka. Problémy třetí a čtvrté největší ekonomiky Eurozóny udělaly z fiskálního oříšku, kterým bylo původně Řecko, pořádný ořech, jež se i přes další řadu summitů spolku Merkelová-Sarkozy a spol. prozatím nepodařilo rozlousknout.

Teď ale k tomu příjemnějšímu..

V celkovém zúčtování vykázalo v roce 2011 kladné výkonnosti cca 8 % akciových podílových fondů. Mezi fondy, které v roce 2011 „nadělovaly“ byly nejčastěji zastoupeny ty investující do akcií farmaceutických firem. Nejvýkonnějším akciovým podílovým fondem vůbec byl pak v roce 2011 s výkonností 12,86 % podílový fond ESPA Stock Biotec.

Nejvýkonnější akciové podílové fondy za rok 2011

Podílový fond Investiční společnost Výkonnost
ESPA Stock Biotec Erste Sparinvest 12,86%
ING (L) Invest Health Care ING Investments Management 12,62%
South-East Asia Performance Fund CIMB-Principal Asset Management 10,15%
Equity World Consumer Goods BNP Paribas AM 9,60%
Franklin Biotechnology Discovery Franklin Templeton 9,59%

Zástup čekatelů na kladné výnosy

Pokud cca 8 % akciových fondů vykázalo kladné výkonnosti, muselo zákonitě cca 82 % fondů vykázat výkonnosti záporné. V červených číslech skončily de facto všechny podílové fondy investující jinde než v oboru farmacie či na americkém akciovém trhu.

Až v pozadí znamenající poklesy majetků zůstaly podílové fondy investující do japonských, čínských, evropských a jihoamerických akcií. Vůbec největší pokles přitom vykázal, aniž by to snad někoho překvapilo, podílový fond investující primárně do řeckých a kyperských akcií, tzn. Eastern Mediterranean Performance Fund společnosti Piraeus Bank (-54,33 %)

Nejztrátovější akciové podílové fondy za rok 2011

Podílový fond Investiční společnost Výkonnost
Eastern Mediterranean Performance Fund Piraeus Bank –54,33%
HSBC Indian Equity HSBC AM –45,75%
Green Energy Performance Fund New Mellon AM –43,28%
Latin American Equity Pioneer Investments –41%
Templeton Eastern Europe Franklin Templeton –40%

Dluhopisové podílové fondy

Právě ze skupiny dluhopisových podílových fondů pochází absolutní šampion loňského roku, KBC Renta Sterlingrenta investující, jak již napovídá jeho jméno, do dluhových cenných papírů emitovaných v britské libře.

Průměrná výkonnost v České republice k prodeji registrovaných dluhopisových podílových fondů činila v roce 2011  1,42 %, když v zelených číslech skončilo více než 60 % podílových fondů. Mezi vítěze jednoznačně patří fondy investující do dluhových cenných papírů emitovaných v měnách států s relativně stabilním stavem veřejných financí.

Nejvýkonnější dluhopisové podílové fondy za rok 2011

Podílový fond Investiční společnost Výkonnost
KBC Renta Sterlingrenta KBC AM 15,95%
KBC Renta NZD-Renta KBC AM 13,62%
KBC Renta Decarenta KBC AM 12,55%
KBC Renta Sekarenta KBC AM 12,22%
KBC Renta AUD-Renta KBC AM 11,37%

Pokud bych měl vybrat region, který patřil v roce 2011 k těm „slabším“, byla by to nepochybně výhodní Evropa, příliš se nevedlo ani středoevropskému regionu, jehož čest zachraňoval podílový fond KBC Renta Zlotyrenta s výkonností 4,96 %

Nejztrátovější dluhopisové podílové fondy za rok 2011

Podílový fond Investiční společnost Výkonnost
CIS Bond Citadele Asset Management –27,08%
High Yield Dluhopisový ISČS –15,28%
Convertible Bond Best Selection BNP Paribas AM –14,72%
Convertible Bond Euro Zone BNP Paribas AM –13,49%
Go East Bond Volksbank –9,48%

Fondy peněžního trhu

Pokud patříte mezi opravdu konzervativní investory, kteří investují do korunových fondů peněžního trhu tak vězte, že v loňském roce by vašim financím daleko více prospěly spořící účty.

Pomineme-li ESPA Cash Emergin Markets s výkonností 1,86 %, který investuje do dluhových cenných papírů emitovaných rozvíjejícími se zeměmi (nejedná se tedy o vyloženě konzervativní  fond peněžního trhu), nepřekonala výkonnost žádného z fondů peněžního trhu hranici 1 %.

Nejvýkonnějším korunovým fondem peněžního trhu se štítkem „konzervativní“ je tedy Fond Peněžního trhu ČP Invest s výkonností 0,90 %. U fondů peněžního trhu více než kde jinde ovlivňují konečné výkonnosti pohyby měnových párů CZK/USD a CZK/EUR. V případě eura se vloni žádné „dobrodružství“ nekonalo, ovšem vůči dolaru již koruna oslabovala, výkonnosti dolarových fondů peněžního trhu byly tedy pro českého drobného investora reálně vyšší než ty v měně v níž je daný fond denominován.

Nejvýkonnější fondy peněžního trhu za rok 2011

Podílový fond Investiční společnost Výkonnost
AXA EUR Konto AXA Investiční společnost 3,78%
U.S. Dollar Short-Term Pioneer Investments 3,08%
Euro Short Term Rent Raiffeisenbank 1,97%
ESPA Cash Euro-Plus Erste Sparinvest 1,86%
Euro Short-Term Pioneer Investments 1,64%
ESPA Cash Dollar Erste Sparinvest 1,47%

Záporné výkonosti vykázalo v případě fondů peněžního trhu cca 46 % z nich, vůbec nejdramatičtější poklesy kurzů zaznamenal podílový fond ESPA Cash Emerging Markets ve všech svých eurových třídách (EPSA Cash Emerging Markets A. –9,77 %, ESPA Cash Emerging Markets T. –5,78 %, ESPA Cash Emerging Markets VT. –4,64 %).

Nejztrátovější fondy peněžního trhu za rok 2011

Podílový fond Investiční společnost Výkonnost
ESPA Cash Emerging Markets Erste Sparinvest –9,77%
ESPA Český fond Peněžního trhu Erste Sparinvest –3,75%
ESPA Cash Euro-Plus Erste Sparinvest –1,89%
Constantia Special Bond Pioneer Investments –1,83%
Euro Short-Term Pioneer Investments –1,83%

Zdroj tabulek: www.penizenavic­.cz       

Ze struktury výkonností fondů peněžního trhu za rok 2011 tedy vyplývá, že inflaci, která v roce 2011 činila v průměru  1,9 % překonaly pouze cca 4 % všech fondů peněžního trhu.

Dle Jana Lenera, analytika společnosti Broker Consulting, a.s. je právě ochrana financí před inflací je přitom hlavním cílem této skupiny podílových fondů. Suma sumárum, Nejztrátovější fondy peněžního trhu za rok 2011žního trhu již druhým rokem zůstaly za očekáváním příliš růžové pak nejsou ani vyhlídky pro rok 2012, bude tedy zajímavé sledovat chování investorů těchto fondů, zda-li „přetrpí“ ještě jeden rok, nebo zda-li se poohlédnout po alternativě, doplňuje Jan Lener


Zdroj obrázků: www.penizenavic.cz

Jaký byl tedy rok 2011?

Rok 2011 byl zcela nepochybně rokem nemalých výzev mající podobu zdviženého prstu, kterým dali investoři politikům najevo, že končí doba bezuzdného zadlužování.

Po roku „odpočinku“, kterým byl pro investory rok 2011, kdy v černých číslech skončilo téměř 90 % akciových podílových fondů, zažili investoři příval stresu, který se zcela určitě nezastavil o pomyslnou hráz posledního dne roku 2011, o čemž svědčí i vývoj na trzích prvních dnů roku letošního. Nezbývá tedy než popřát pevné nervy a zdůraznit, že investice je dlouhodobá záležitost, a nikoliv „dobrodružství“ na pár dnů či týdnů. Vstříc dalším výnosům!