Shorty v trhu - ví někdo něco, co my ne?

Někdo pláče, někdo možná ví něco víc.

Včerejší obchodní den začal pro riziková aktiva růstem. Asijská i evropská seance ukazovala přítomnost nakupujících. Pár EUR/USD se vyšplhal až dennímu high okolo 1,3585. S uzavřením evropských burz ale přišly výprodeje, které zapříčinily, že pár EUR/USD zavřel den se ztrátou. Americké akciové indexy udrželi zisky z počátku dne a index S&P 500 přidal 1,03 %.

Z fundamentálních zpráv byla včera jistě nejvýznamnější ta, která informovala o tom, že ratingová agentura Standard & Poor´s umístila 15 zemí eurozóny na seznam, kde jim hrozí potencionální snížení ratingu.

Načasování tohoto kroku je možná záměrné, protože ve čtvrtek začne summit EU a očekává se, že Francie a Německo představí návrh, jak pozměnit smlouvy EU a prosadit více odpovědnou monetární politiku členských zemí.

V Itálii včera oznámila vláda balíček úsporných opatření, na což dluhopisové trhy reagovaly pozitivně a požadované výnosy italských dluhopisů klesly.

Úsměvný byl titulek o tom, že italská ministryně práce a sociálních věcí při oznamování škrtů plakala. V ten moment jsem si řekl, že na tom v té naší zemi ještě nejsme tak špatně. Pokud se bude situace v EU nadále zhoršovat,  bude to mít bezesporu dopad i na naši ekonomiku, poté přijdou úsporné balíčky a až budou naši ministři při jejich oznamování plakat, tak budeme vědět, že je situace skutečně zlá.

Co se týče vývoje námi blízce sledovaného páru EUR/USD, tak stále nejlogičtější oblast, kterou by měl trh testovat, je neuzavřený otevírací gap z minulé neděle okolo 1,3245.

Do trhu včera odpoledne vstoupilo velké množství short obchodníků. Po zkušenostech z předminulého týdne, kdy vstoupilo do trhu velké množství long obchodníků, dle našeho názoru, obeznámených s tím, že centrální banky ohlásí zlevnění dolarových swapů, mě takový významný vstup shortů nutí k hlubšímu zamyšlení. Může se jednat o shorty, které ví, že dojde k poklesu úrokových sazeb v eurozóně? Nebo jsou to velcí short hráči, kteří vědí něco, co se my dozvíme až za pár dní. Že by třeba agentura Standard & Poor´s měla v šuplíku připravené snížení ratingu některé významné země eurozóny? Nejsme věštci, takže nad tím nebudeme spekulovat.

Jsme tradeři a tak si t toho odnášíme, že trh je velmi významně ovládán short obchodníky. Ti v neděli i v pondělí ukázali odhodlání své pozice držet. Pokud navíc včerejší shorty čekají na vydání nějaké zprávy a nemají zájem své pozice v nejbližších dnech pokrývat, bude cena pokračovat směrem dolů.

S takto velkým počtem short obchodníků v trhu, ale hrozí short covering rally. Je jasné, že si budou chtít vybírat své zisky. Pokud jsou to pouze krátkodobé shorty, tak by jejich rychlé opuštění trhu mohlo vytlačit cenu výrazně výše. Bude důležité sledovat jejich reakce při zavření nedělního gapu, nebo případném testu listopadových, eventuelně říjnových lows.