Různé formy investic a jejich (ne)výhody

Jaké je riziko spojené s danou investicí? Jaký je potenciální výnos, respektive ztráta, míra likvidity, výška vstupní investice a další faktory? Každý investor hledá ideální investici, která se vyznačuje nízkým rizikem, vysokým výnosem a likviditou. Taková investice však neexistuje, a proto se při rozhodování musíme smířit s jistým kompromisem. Co tedy můžeme očekávat od jednotlivých níže uvedených typů investic?

Nemovitosti

Obecně jsou považovány za poměrně bezpečnou dlouhodobou investici. Často je s nimi spojen mýtus, že jejich cena musí pouze růst. Nemusí. Příkladem může být např. současná situace jak v zahraničí (USA, Velká Británie), tak u nás. Ti, kteří např. investovali do starších panelových bytů zejména v menších městech, mohou být nyní rozladěni, neboť cena jejich bytů klesá. Podobné téma: Jak si stojí komodity během krize a co můžeme od nich čekat?

Výhody nemovitostí:

• cena nemovitosti nikdy neklesne na nulu (minimálně pozemek bude mít svou hodnotu, i když se nemovitost „znehodnotí“)
• pravidelné příjmy z pronájmu nemovitosti stejně jako jednorázový zisk z případného růstu její ceny při prodeji

Nevýhody nemovitostí:

• poměrně vysoké pořizovací náklady a nízká likvidita (než prodáte byt a vyřídíte všechny formality, nějakou dobu to trvá)
• další výdaje na provoz nemovitosti
• cena nemovitosti se ne vždy dá přesně stanovit

Vklady v bance

Jsou nejběžnějším způsobem investování v Čechách. Spíše než pro investování jsou vhodnější ke krátkodobému až střednědobému uložení peněz. Důvodem je fakt, že úroky v bankách často nepokryjí ani inflaci, a tím peníze ztrácejí na své reálné hodnotě.

Výhody vkladů v bance:

• nízké riziko (vklady v bance jsou pojištěny do výše 50 000 euro)
• v případě běžných účtů vysoká likvidita
• v současnosti banky nabízejí relativně zajímavé úroky (zejména na spořicích účtech)

Nevýhody vkladů v bance:

• jejich nízké úročení (zejména u běžných účtů)
• nižší likvidita v případě termínovaných vkladů

Akcie a dluhopisy

Akcie je majetkový cenný papír, jehož majitel vlastní konkrétní podíl na majetku vybrané společnosti. Výnosem je možná vyplacená dividenda (podíl na zisku společnosti) a změna ceny akcie na burze. Pokud vlastníte většinový podíl v dané společnosti, můžete o něm prakticky rozhodovat.

Dluhopis je dlužní cenný papír, jehož majitel vlastní „potvrzení“ ve formě cenného papíru, že půjčil konkrétní společnosti, městu nebo státu peníze na určitou dobu a za určitý úrok. Výnosem je vyplacený úrok a změna ceny dluhopisu na burze. Z dlouhodobého hlediska jsou akcie rizikovější než dluhopisy, ale lze u nich také očekávat vyšší výnosy. Podobné téma: Státní dluhopisy pro občany jsou ambiciózní plán s nejistou budoucností

Výhody akcií a dluhopisů:

• možnost nakoupit jakoukoli obchodovatelnou akcii, resp. dluhopis i přes internet
• možnost stát se podílníkem na majetku společnosti a rozhodovat tak o jejím směřování. Na to je však často potřebný velký kapitál
• přesně víte, jakou hodnotu má majetek v každém okamžiku, když se podíváte na kurz dané akcie nebo dluhopisu na internetu, prostřednictvím kterého je můžete i prakticky okamžitě nakoupit nebo odprodat. Cena a likvidita cenného papíru závisí na nabídce a poptávce

Nevýhody akcií a dluhopisů:

• potřebujete mít obstojnou znalost finančních trhů, často i jazykové znalosti, abyste si uměli najít informace o dané společnosti
• vyšší objem finančních prostředků, abyste si vytvořili portfolio, ve kterém bude riziko rozloženo do většího množství cenných papírů
• kolísání cen u akcií může být velmi vysoké
• vyšší poplatky spojené s intenzivním obchodováním a případné daňové povinnosti

Podílové fondy

Vedle bankovních vkladů a nemovitostí patří fondy peněžního trhu mezi nejčastější typy investic v Čechách. Podle informací Asociace pro kapitálový trh České republiky bylo k 31. 12. 2008 v podílových fondech zainvestováno přibližně 243,9 mld. Kč. Tento typ investic je vhodný od krátkodobého uložení peněz až po dlouhodobé investice, spoření a postupné budování majetku. Konkrétní výběr kromě jiného závisí na míře rizika, které je investor ochoten podstoupit a na očekávaném výnosovém potenciálu. Podobné téma: Analytici hlásí lepší časy, uvěří tomu investoři?

Výhody podílových fondů:

• možnost investování již od malých částek (například od 500 Kč při pravidelném investování)
• široký výběr investičních strategií a sestavení portfolia podle cílů a povahy klienta
• kontrola činnosti podílových fondů ze strany depozitáře (nezávislá banka) a České národní banky
• podílový fond má v sobě již zahrnuto portfolio cenných papírů, kde se riziko rozkládá a investor nemusí sám rozhodovat, které akcie a dluhopisy nakoupí. Běžné portfolio má 50 až 200 různých cenných papírů, což je pro typického investora, který nakupuje samostatně, jen těžko dosažitelné
• každý den přesně víte, jakou hodnotu má vaše investice a v případě zpětného odkupu máte peníze v otevřených podílových fondech bez zbytečného odkladu (zpravidla do několika dní) na svém účtu

Nevýhody podílových fondů:

• investice do podílových fondů může v čase kolísat. Toto riziko závisí hlavně na typu zvoleného fondu. Klient si může zvolit od velmi konzervativních až po velmi rizikové podílové fondy v souladu se svým rizikovým profilem
• podílové fondy nedokážou „garantovat“ dopředu žádný výnos. Ten závisí na situaci na finančních trzích, na výšce úrokových sazeb centrálních bank, na zisku firem v daném regionu, na politické situaci a stabilitě atd.
• jelikož je v ČR možné vybírat více než z tisíce podílových fondů, může být složité se mezi nimi orientovat a najít si „ten pravý“. Poradit při volbě optimální strategie by klientovi mohl zkušený finanční poradce nebo bankéř

Autor je manažerem pro prodej a distribuci Pioneer Investments ČR