Profil společnosti: ERSTE BANK

Profil společnosti Erste Bank.

  • Erste Bank (WKN 909943) je podle počtu klientů a výše bilanční sumy největší bankou ve střední Evropě.
  • Více než 54 000 zaměstnanců v bezmála 3000 pobočkách poskytuje finanční služby více než 16 milionům klientů z 8 zemí (Rakousko, Česká republika, Slovensko, Rumunsko, Maďarsko, Chorvatsko, Srbsko, Ukrajina).
  • Erste Bank byla založena již v roce 1819 jako „Erste österreichische Spar-Casse“. V roce 1997 se sloučila s bankou GiroCredit a stala se druhou největší bankovní skupinou v Rakousku.
  • Mezi největší dceřiné společnosti Erste Banky patří podle počtu zákazníků (procenta vyjadřují podíl Erste na základním kapitálu jednotlivých společností): Česká spořitelna, a.s. (98 %), Banca Comerciala Romana Group (69,4 %), Slovenská sporitel’ňa (100 %), Erste Bank Hungary (99,6 %), Erste Bank Croatia (77,3 %) a další.
  • Akcie Erste Bank jsou obchodované především na burzách ve Vídni a v Praze.

SILNÉ A SLABÉ STRÁNKY

+    Největší banka ve střední Evropě (dle počtu klientů a výše bilanční sumy).

+    Silná provozní ziskovost skupiny.

-    Dopady finanční krize v bankovním sektoru.

-    Pokles objemu poskytnutých úvěrů v důsledku finanční krize v krátkodobém a střednědobém horizontu.

-    Velká část portfolia alokována v problematických zemích východní Evropy (Maďarsko, Rumunsko).

  • kurs k 07.12.2011:  13,65 EU
  • 52 týdenní min/max: 10,40 / 39,62 EU
  • změna od začátku roku:  – 62,08
  • změna za poslední měsíc: – 6,18 %   
  • výše dividendy: 0,70 EU
  • rozhodný datum pro div.: 17.05.201
  • výplatní den:  19.05.201
  • frekvence dividendy: roční   
  • tržní kapitalizace:  5,22 mld. EU
  • maj. na akcii (k 30.9.2011): 40,35 EU
  • dividendový výnos: 5,13
  • P/E:  N/A*

*Pozn.: Erste Bank dosáhla v období Q2 2010-Q3 2011 ztrátu. Výpočet: FINANCE Zlín, a.s.  Zdroj: www.cortalcon­sors.de

  2008 2009 2010 9M 2011
Čisté úrokové výnosy (mil. EUR) 4 913,10 5 220,90 5 412,50 4 134,10
Zisk (mil. EUR) 859,6* 903,39 1 015,42 –973
Zisk na akcii € 2,89 2,37 2,33 –2,87
Hrubá dividenda € 0,65 0,65 0,7

*Pozn.: Zisk zahrnuje mimořádnou položku z prodeje pojišťoven. Zdroj: www.erstegrou­p.com  

ZPRÁVY

  • 28.07.2011    Erste Bank získala od polské BRE Bank 56,2 % akcií největší rakouské faktoringové banky Intermarket Bank.
  • 10.10.2011    Erste Bank výrazně zredukovala objem svých CDS („swap úvěrového selhání“) kontrakty vůči Řecku, Portugalsku, Španělsku, Irsku a Itálii z 1,9 mld. EUR (ke konci roku 2010) na 0,6 mld. EUR (k 30.9.2011).
  • 12.10.2011    Ratingová agentura Standard & Poor´s snížila výhled ratingu Erste Bank na negativní. Agentura upozorňuje zejména na rostoucí úvěrové riziko vyplývající z portfolia banky v Maďarsku. S&P očekává zpomalení ekonomického růstu napříč Evropou, což by mohlo bránit rozvoji podnikání i v zemích regionu střední a východní Evropy, kde Erste Bank působí.
  • 28.10.2011    Erste Bank zveřejnila své hospodářské výsledky za 9M 2011. Čisté úrokové výnosy vzrostly meziročně o 0,9 % na 4,1 mld. EUR, což bylo způsobeno především zvýšením obchodních marží. Výrazné náklady (odpisy firemní hodnoty v Maďarsku a Rumunsku, přecenění hodnoty portfolia CDS) vedly k čisté ztrátě ve výši 973 mil. EUR (za 9M 2010 čistý zisk 633,8 mil. EUR). Celková výše rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám činila za 9M 2011 1,6 mld. EUR (ve Q3 2011 rezervy a opravné položky vzrostly mezirčtvrtletně o 103,7 % na 938,4 mil. EUR, především v důsledku mimořádné rezervy v Maďarsku (450 mil. EUR) a v Rumunsku (42,5 mil. EUR).
  • 25.11.2011    Generální ředitel Erste Bank ujistil investory, že nebude nutné kvůli navyšování kapitálu prodávat nové akcie. Ukazatel Tier I na konci září 2011 dosahoval 8,8 %, přičemž požadovaná kapitálová přiměřenost je min. 8 %.

Zdroj: www.erstegroup.com

SROVNÁNÍ S KONKURENCÍ

  Kurz PB ROE P/E DY
(Price to book ratio) (Return On Equity) (Price to earnings ratio) (Dividend yeld)
ERSTE BANK 13,65 EUR 0,34 N/A* N/A* 5,13%
KB 3 194 CZK 1,47 12,61% 11,66 8,45%
OTP 3333,73 HUF 0,64 8,40% 7,67 2,26%
PKO 34,53 PLN 2,04 18,00% 11,31 5,73%
Průměr 1,12 8,84% 5,34 5,39%

*Pozn.: Erste Bank dosáhla v období Q2 2010-Q3 2011 ztrátu. Výpočet: FINANCE Zlín, a.s. 

Zdroj: www.erstegoup.com, www.kb.cz, www.otpbank.hu, www.pkobp.pl

VÝHLED 

Jako důsledek mimořádných opatření očekává Erste v roce 2011 čistou ztrátu ve výši 700–800 mil. EUR (bez zohlednění mimořádných zatížení by čistý zisk dosáhl 850–950 mil. EUR).

Na akcie společnosti Erste Group bylo za poslední 3 měsíce vydáno 24 doporučení, z toho 15 koupit, 8 držet a 1 prodat. Průměrná cílová cena je 23 EUR, což nabízí investorům možný růstový potenciál ve výši 67 %.

  • 29.02.2012     Předběžné hospodářské výsledky za rok 2011.
  • 30.03.2012 Hos­podářské výsledky za rok 2011.
  • 30.04.2012 Hos­podářské výsledky za Q1 2012.
  • 31.07.2012 Hos­podářské výsledky za Q2 2012.
  • 30.10.2012 Hos­podářské výsledky za Q3 2012.

Zdroj: www.erstegroup.com