Obliba fondů roste

Nedávno Česká národní banka opětovně snížila úrokové sazby. Mnohé české banky na opatření svého dohlížitele rychle odpověděly dalším snížením úrokových sazeb z vkladů a některé již přistupují i ke snižování sazeb úvěrových produktů. Jak si stojí podílové fondy, které jsou nejčastější alternativou bankovních spořících produktů?

Nejčastěji nabízenou alternativou vkladů u bank jsou podílové fondy. Důvodů, proč se rozhodnout pro investice do fondů, je několik. Od vyššího výnosu přes nulové zdanění (při investici delší než 6 měsíců) po snadnou dostupnost vložených prostředků.

Nejdůležitější kritériem je výnos. Podívejme se, jak si fondy vedly k 11. 11. 2002.

Fondy peněžního trhu
Fondy peněžního trhu mají nejmenší možný výnos mezi podílovými fondy, čímž platí za téměř nulové riziko. Proto jsou vhodné pro opatrné investory.

Tabulka č. 603
název fondu denní 3 měsíce 1 rok
ČP-Fond peněžní trhu 0,01 % 0,23 %  –
ČSOB peněžní trh 0,03 % 1,61 % 3,50 %
IKS peněžní trh 0,00 % 0,64 % 4,36 %
ISČS Merkur 0,00 % 0,23 %  –0,13 %
ISČS Sporoinvest 0,00 % 0,66 % 3,71 %
Živnobanka 0,00 % 0,55 % 3,85 %
1.IN Fond peněžního trhu 0,01 % 0,89 % 3,02 %

Ve výkonnosti fondů peněžního trhu nejsou žádné výrazné rozdíly. Fondy jako celek dosahují kladného zhodnocení, které není sice moc vysoké, ale zaručuje minimální kolísavost kurzu.

U některých fondů jsou účtovány vstupní či výstupní poplatky, které mohou výnosnost ještě snížit. To ovšem platí obecně u všech typů fondů.

Budoucí výkonnost (zhodnocení vložených prostředků) lze očekávat mírně nad výší termínovaných vkladů v bance.

Dluhopisové fondy
S dluhopisovými podílovými fondy je spojeno mírně vyšší riziko než z peněžními, což nahrazují mírně vyššími možnými výnosy.

Tabulka č. 604
název fondu denní 3 měsíce 1 rok
ČP-Invest-státních dluhop. 0,22 % 0,92 %  –
ČP Invest korpor.dluhopisy 0,00 % 2,79 % 8,64 %
ČSOB český dluhopisový 0,10 % 1,77 % 4,89 %
IKS Dluhopisový 0,28 % 2,72 % 4,62 %
IKS Plus-bondový 0,47 % 5,43 % 2,00 %
ISČS-Bondinvest 0,21 % 1,27 % 6,11 %
ISČS-Sporobond 0,21 % 1,66 % 6,89 %
ISČS-Trendobond 0,59 % 5,98 % 7,28 %
Živnobanka-obligační 0,19 % 1,11 %  –
1.IN Dluhopisový  –0,05 % 1,03 % 7,30 %

Dluhopisové fondy se mohou pochlubit slušným zhodnocením. Důvodem bylo snižování úrokových sazeb, při kterém jde cena dluhopisů vzhůru.

Je vždy ale třeba pamatovat na to, že optimální dobou investice jsou 2 – 3 roky. Krátkodobě může nastat období propadu výkonnosti.

Velmi slušným zhodnocením se mohou pochlubit fondy Trendbond z ISČS a IKS Plus bondový, které velmi rychle vyrovnávají období nízkého zhodnocení.

V budoucnu je možné očekávat mírný pokles výkonnosti dluhopisových fondů. Cena dluhopisů je nadhodnocena. Výnosy by ale měly být stále vyšší než u fondů peněžního trhu.

Akciové fondy
Akciové podílové fondy patří mezi nejvíce rizikové, ovšem s potenciálem k dosahování nadprůměrných výnosů.

Tabulka č. 605
název fondu denní 3 měsíce 1 rok
AKRO Eurotech  –1,81 %  –22,30 %  –54,62 %
AKRO mezin. akciový  –1,45 %  –6,37 %  –32,42 %
ČP Invest-fond farmacie  –0,93 %  –1,21 %  –
ČP-Invest-fond glob. značek  –1,88 % 2,09 %  –8,10 %
ČP-Invest-fond nové ekonomiky  –2,81 % 3,64 %  –
ČSOB evropský akciový  –2,60 %  –7,49 %  –38,82 %
ČSOB světový akciový  –2,63 %  –5,93 %  –38,83 %
IKS světových indexů  –1,74 %  –4,97 %  –32,16 %
ISČS-Eurotrend  –1,77 %  –4,82 %  –34,34 %
ISČS-Sporotrend 0,41 % 5,11 %  –2,31 %
Živnobanka-akciový  –2,15 %  –4,71 %  –20,12 %
Živnobanka-růstový  –0,02 %  –2,17 %  –19,43 %

Smíšené fondy
Smíšené fondy jsou kompromisem mezi akciovými a dluhopisovými podílovými fondy. Tomu odpovídá rizikovost i možný výnos.

Tabulka č. 606
název fondu denní 3 měsíce 1 rok
AKRO český 0,45 % 2,51 % 1,52 %
AKRO výnosový  –0,77 % 0,85 %  –2,90 %
ČP- Invest-smíšený  –1,51 % 0,42 %  –13,06 %
ČSOB smíšený  –0,32 % 2,57 %  –14,51 %
IKS balancovaný 0,58 % 2,77 %  –7,16 %
IKS globální 0,47 % 2,11 %  –3,57 %
ISČS-český OPF  –0,06 %  –0,11 % 5,39 %
ISČS-Sporomix-3  –0,36 % 1,07 %  –6,26 %
ISČS-Sporomix-5  – 0,59 % 0,22 %  –13,37 %
ISČS-Výnosový OPF 0,00 % 1,62 % 7,93 %
Živnobanka-Interkonto 0,00 %  –1,08 %  –10,16 %
1.IN Výnosový  –0,04 % 2,96 %  –0,30 %
Pionner Trust  –0,74 %  –2,17%  –16,77 %

Investování do akcií se všeobecně považuje za běh na dlouhou trať. Pro dosažení kýžených vysokých výnosů je přímo nutné dodržet doporučený investiční horizont, který činí minimálně 5 let.

Smíšeným a zvlášť čistě akciovým fondům se v minulosti vůbec nedařilo. U drtivé většiny z nich došlo ke ztrátám v řádech desítek procent. Proto jsou tyto fondy vhodné pro velmi odvážné investory, kteří svěří své peníze na dlouhou dobu a nebojí se i dlouhodobého propadu hodnoty vložených prostředků.

Budoucí výkonnost akciových a smíšených fondů závisí na vývoji světové ekonomiky a celkové situaci na světových trzích. Všeobecně je ale cena akcií nízko, což může vytvořit potenciál pro případný růst.

O jaké fondy je největší zájem
Přehled fondů s největšími čistými prodeji v minulém týdnu.

Tabulka č. 607
Pořadí Podílový fond Čisté prodeje (Kč)
1. ISČS Sporoinvest 195 586 982
2. ISČS Sporobond 148 538 764
3. IKS Peněžní trh 126 266 108
4. IKS Dluhopisový 32 146 153
5. ŽB – Sporokonto 27 064 882
6. ŽB – obligační fond 16 226 784
7. IKS Dividendový 12 500 000
8. 1. IN dluhopisový fond 11 466 384
9. ISČS Trendbond 6 493 525
10. ISČS Výnosový 4 534 209
11. IKS fond světových indexů 2 612 327
12. ISČS Merkur 2 547 787
13. 1. IN fond peněžního trhu 2 475 407
14. ČSOB Institucionální EURO peněžní 466 000
15. 1. IN středoevropský fond 465 517

Anketa

Do kolika podílových fondů jste investoval/a?