Nejlepší investiční příležitosti v roce 2013

Na nejlepší investiční příležitosti roku 2013 se podíváme očima společnosti Bloomberg.

Nebylo těžké vydělat v průběhu roku 2013 peníze, pokud jsme investovali do amerických akcií. Devět z každých deseti akcií v akciovém indexu S&P 500 je připraveno zakončit rok v zelených čísel. Přesto se mnohým dalším třídám aktiv nedařilo. Akcie rozvíjejících trhů se stále ještě nevzpamatovaly z nepříjemného léta a téměř vše spojené se zlatem ztratilo na své hodnotě. Agentura Bloomberg hledá každoročně nejlepší a nejhorší investiční příležitosti cestou od akcií, přes podílové fondy až k prvním veřejným nabídkám akcií (IPO).

Údaje byly získány z tržních dat v období mezi 31. prosincem 2012 a 2. prosincem 2013, takže se pro úplnou korektnost nejedná o celý uplynulý rok, ale pouze o poměrnou (avšak většinovou) část v podobě jedenácti měsíců. Aktiva byla porovnána na základě celkového výnosu, který zahrnoval jednak změny cen v čase a také případné dividendové výnosy.

Akcie americké společnosti s velkou tržní kapitalizací

Fannie Mae (+1 010 %)

Fannie Mae
Autor: Google Finance

Fannie Mae

Američtí daňoví poplatníci hodně vyhráli, když akcie Fannie Mae (FNMA) vzrostly o přibližně desetinásobek v roce 2013. V roce 2008 tento hypoteční finančník, který spolu s Freddie Mac koupil dvě třetiny všech nových úvěrů na bydlení, ztratil 98 % své hodnoty v rámci vlastního kapitálu a byl zachráněn až americkou vládou. Spojené státy americké stále vlastní téměř 80 % společnosti a Kongres, Bílý dům nebo aktivističtí investoři, mezi které můžeme zařadit Billa Ackmana, jsou plni soupeřících nápadů spojených s budoucností této společnosti. Ackman, jehož společnost Pershing Square vlastní dvě procenta Fannie Mae, řekl: Je to dynamická situace, ve které může příležitost k zisku znásobit vaše peníze.

Poznámka
1) Pod pojmem tržní kapitalizace si představme tržní hodnotu společnosti, kterou dostaneme vynásobením počtu vydaných akcií s jejich aktuální tržní cenou;
2) Velká tržní kapitalizace je v angličtině označována jako Large-cap a pro účely tohoto článku byly vybrány společnosti s tržní kapitalizací vyšší než 10 miliard amerických dolarů. Celkem jich bylo v nabídce 458.

Akcie mezinárodní (neamerické) společnosti

Chongqing Changan Automobile Co. (+280,5 %)

Chongqing Changan Automobile Co.
Autor: Google Finance

Chongqing Changan Automobile Co.

Prodej automobilů v Číně stoupá a výrobci automobilů staví továrny, aby uspokojili poptávku. Hlavní partner Ford Motor Co. v Číně je Chongqing Changan Automobile Co. (000625). Spolu provozují dva závody jihozápadním městě Chongqing a budují dva další. Tržby společnosti během posledního čtvrtletí vzrostly o 33 % oproti předchozímu roku a její upravený zisk na akcii se zvýšil o 400 %.

Poznámka:
Společnosti v rámci této kategorie byly vybírány z FTSE All World Indexu, který v sobě zahrnuje 2883 akcií z rozvinutých a rozvíjejících se trhů.

Akciový podílový fond (Equity mutual fund)

Fidelity Select Biotechnology Portfolio (+64 %)

Fidelity Select Biotechnology Portfolio
Autor: Google Finance

Fidelity Select Biotechnology Portfolio

Fidelity Select Biotechnology Portfolio (FBIOX) má podíly v 133 biotechnologických společnostech. Jeho největší kapitálovou účastí je Gilead Sciences (GILD), která se zdvojnásobila v prvních jedenácti měsících roku díky úspěšným testům nových léků a zvýšenému prodeji. Jednou z hybných sil akcií biotechnologické společnosti je akviziční aktivita u farmaceutických společností, které dychtí po nových lécích. Analytici odhadují, že vyzrálé americké biotechnologické společnosti zvýší tržby o 18 % a zisk o 25 % v roce 2014.

Poznámka:
Do této kategorie spadá 1392 otevřených amerických akciových podílových fondů s aktivy ve výši minimálně 500 milionů amerických dolarů. Vyloučeny jsou uzavřené americké akciové podílové fondy a navíc ty, které se spoléhají na pákový efekt.

Akciový podílový fond se zaměřením na firmy s malou tržní kapitalizací (Small-cap equity mutual fund)

Lord Abbett Micro-Cap Growth Fund (+71,6 %)

Lord Abbett Micro-Cap Growth Fund

Lord Abbett Micro-Cap Growth Fund

Byl to další fantastický rok pro malé společnosti. Russell 2000 Small-Cap Index narostl o 170 % od března 2009. Mimořádná výkonnost malých společností, která hodně závisí na růstu americké ekonomiky, je často znamením, že ekonomika nabírá na rychlosti. Lord Abbett Micro-Cap Growth Fund (LMIYX) odvedl nejlepší práci mezi těmito fondy při zaměření na ty nejmenší z nejmenších. Jeho hlavní kapitálová účast je ve společnosti Xoom Corp. (XOOM), což je společnost, která umožňuje spotřebitelům posílat peníze přes mezinárodní hranice. Tato společnost má 160 zaměstnanců a IPO bylo provedeno v únoru 2013.

Poznámka:
Do této kategorie spadá 327 otevřených amerických akciových podílových fondů (se zaměřením na firmy s malou tržní kapitalizací) s aktivy ve výši minimálně 100 milionů amerických dolarů a mediánem kapitálové účasti tržní kapitalizace menší než 3 miliardy amerických dolarů. Vyloučeny jsou uzavřené americké akciové podílové fondy a navíc ty, které se spoléhají na pákový efekt.

Dluhopisový podílový fond (Debt mutual fund)

Lord Abbett Convertible Fund (+23,4 %)

Lord Abbett Convertible Fund

Lord Abbett Convertible Fund

Klíčová výhoda nejvýkonnějšího dluhopisového podílového fondu za tento rok byla jeho vlastní kapitálová charakteristika. Lord Abbett Convertible Fund (LACFX) investuje do konvertibilních cenných papírů, mezi které patří dluhopisy, které mohou být vyměněny v určitých časech za akcie společností. Hlavní dvě kapitálové účasti jsou Gilead Sciences a Priceline.com (PCLN). Celkově lze konstatovat, že měly průměrné dluhopisy slabý rok.

Poznámka:
Do této kategorie spadá 747 otevřených amerických dluhopisových podílových fondů s aktivy ve výši minimálně 500 milionů amerických dolarů.

Komodita

Zemní plyn (NYMEX Natural Gas) (+18,1 %)

Zemní plyn byl nakonec donucen obrátit se k lepšímu. Po nových vrtných technikách, které vedly ke zvýšení produkce, ceny zemního plynu klesly o polovinu od roku 2008. Tento pokles se zastavil v roce 2013 a 3. prosince americká vládní data ukázala, že hedgeové fondy zvýšily své sázky na plyn uprostřed předpovědí spojených s chladnějším počasím ve Spojených státech amerických.

Poznámka:
Do této kategorie spadá 18 globálních komodit sledovaných agenturou Bloomberg.

Burzovně obchodovaný fond (ETF = Exchange-Traded Fund)

Guggenheim Solar ETF (+144,8 %)

Guggenheim Solar ETF
Autor: Google Finance

Guggenheim Solar ETF

Guggenheim Solar ETF (TAN) investuje ve 27 společnostech, které se zaměřují na solární energie ve Spojených státech amerických, Číně a dalších zemích. Akcie solárních společností se zhroutily v roce 2011, když nadměrná nabídka vedla k 52% poklesu v cenách solárních panelů. Ceny klesaly ještě v roce 2012, ale znovu se odrazily směrem nahoru, když se přesycení ze strany nabídky zmenšilo. Tato změna pomohla ztrojnásobit Bloomberg Global Solar Energy Index, což je index solárních výrobců, který v jednom bodě v minulosti ztratil 87 % své původní hodnoty.

Poznámka:
Do této kategorie spadá 1141 amerických burzovně obchodovaných fondů. Vyloučeny byly ty ETF, které používají pákový efekt, a burzovně obchodované dluhové cenné papíry (ETN = Exchange-Traded Notes).

První veřejná nabídka akcií (IPO = Initial Public Offering)

Aratana Therapeutics Inc. (+175,9 %)

Aratana Therapeutics Inc.
Autor: Google Finance

Aratana Therapeutics Inc.

Cíl pro Stevena St. Petera, generálního ředitele Aratana Therapeutics Inc. (PETX), je být nejlepší terapeutickou společností pro zvířata. Aratana Therapeutics Inc., jejíž akcie šly na veřejnost 26. června a zatím nemá žádné příjmy, vyvíjí několik léků pro psy a kočky. V listopadu společnost vykázala slibné výsledky u léku, který zmírňuje bolest u psů postižených osteoartrózou.

Poznámka:
Do této kategorie spadá 163 prvních veřejných nabídek akcií v USA uskutečněných v roce 2013 s tržní kapitalizací v minimální výši 250 milionů amerických dolarů. Minimální tržní kapitalizace byla naměřena pomocí otevírací ceny akcií.

Více než 77 miliard amerických dolarů bylo umístěno v prvních veřejných nabídkách akcií, které byly zveřejněny v roce 2013, což dělá rok 2013 nejrušnějším obdobím v této oblasti minimálně od roku 2010. Například velmi známý Twitter, který je poskytovatelem sociální sítě a mikroblogu, provedl IPO v listopadu.

Měna vůči americkému dolaru

Dánská koruna (DKK) (+2,66 %)

Dánská koruna (DKK)
Autor: Google Finance

Dánská koruna (DKK)

Federální rezervní systém (neformálně Fed), což je centrální bankovní systém Spojených států amerických, a s ním spojené agresivní kvantitativní uvolňování pomohlo tlačit americký dolar níže vůči euru v roce 2013. Dánská centrální banka má nastavenou politiku fixování dánské koruny k euru, takže když euro roste o 2,65 % vůči dolaru, tak dánská koruna stoupá podobně. „Uděláme všechno pro to, abychom ochránili tuto fixaci,“ řekl 2. prosince Lars Rohde, guvernér Dánské centrální banky.

Poznámka:
Do této kategorie spadá 16 hlavních světových měn sledovaných agenturou Bloomberg a měřených vůči americkému dolaru.

Závěr

Představili jsme vám několik kategorií a v nich obsažené nejlepší investiční příležitosti v roce 2013. Pochlubte se, prosím, v komentářích ke článku, který konkrétní investiční instrument obsažený ve vašem portfoliu (bez ohledu na kategorii) právě vás potěšil svým vývojem v roce 2013 nejvíce. Pokud dokážete zatnout zuby a překonat trpký úsměv, napište klidně i ten, s jehož výsledkem jste byli spokojeni nejméně. V obou případech můžete klidně doplnit, co stálo za vaším rozhodnutím do vybrané dlouhé nebo krátké pozice vstoupit.

Inspirace pro překlad originálního článku od Bena Stevermana nalezena na Bloomberg.com 

2 názory Vstoupit do diskuse
poslední názor přidán 15. 1. 2014 6:58
Zasílat nově přidané názory e-mailem