Kasinová mentalita připravuje obchodníky o peníze

Najdou se tací, kteří tvrdí, že je trading obecně kasinová hra, ale stejně jako u jakýchkoliv jiných aktivit platí, že snaha, píle, talent a trochu toho štěstí můžou přinést kýžené ovoce.

Finanční trhy lákají různé typy účastníků. Od hobíků na částečný úvazek, kteří hledají peníze navíc, až po nadnárodní instituce, které valí miliardy dolarů napříč tisíci investičních nástrojů. Obchodní hra se rozprostírá na obou koncích spektra: účastníci hrající z domovů, kteří soutěží o zisky s tradičními fondy a jako blesk rychlými počítačovými algoritmy. Data naznačují, že většina obchodníků (v praxi se spíše používá trader, pro účely článku však bude použit termín obchodník) hrajících na mělkém konci bazénu nakonec neuspěje ve svém úsilí, vyzvedne sázky a nechá někoho jiného spravovat vlastní peníze. Může se také stát, že se daní jedinci úplně vzdají a budou hledat jinou cestu, jak vybudovat bohatství. Je ironií, že mnoho z těchto lidí nikdy nemělo šanci na úspěch, protože přišli do hry s kasinovou mentalitou, která předznamenala jejich přímou cestu k neúspěchu.

Co přesně je kasinová mentalita a jak ohrožuje obchodníkovo hledání profitability? Je tento chybný přístup omezen pouze na nováčky, nebo mohou i zkušení obchodníci uvíznout v tomto stylu chování? Jaký je nejúčinnější způsob, jak překonat kasinovou mentalitu a nahradit ji disciplinovaným přístupem, který podpoří ziskovou kariéru při spekulaci? Odpovědi nabízí další části článku.

Definování kasinové mentality

Mnoho nových obchodníků vidí svou účast na finančních trzích stejným způsobem, jakým je například výlet do Las Vegas. Doufají, že až skončí, může být malá hromádka peněz ve vlastních kapsách vyměněna za mnohem větší hromadu. Mnoho z těchto lidí se nenaučilo základní obchodní strategie a techniky, protože si nevšímají povahy všudypřítomného rizika. Tito lidé jsou hypnotizováni chamtivostí, která se lepí jako lepidlo na všechna schémata ve stylu „rychlé zbohatnutí“. Média naprogramovala nové obchodníky, aby se dívali na cenné papíry jako na sázenky a na široký trh jako na sportovní událost, ve které může každý vyhrát, pokud fandí té správné straně. Hra vypadá jako černá a bílá z jejich perspektivy, protože nechápou, jak trhy vybírají kapsy obchodníků, kteří házejí peníze na cenné papíry se stejnou intenzitou, se kterou padají mince do automatů s nadějí, že trefí účastníkovi této hry jackpot.

A stejně jako u automatů lidem drobné výhry v pravidelných intervalech zvyšují motivaci pro umístění větších sázek bez ohledu na to, zda jsou vhodné v relaci k tržním podmínkám a příležitostem ve hře v dané době. Toto chamtivé chování se občas vyplatí a vrátí se v podobě velké výhry. Zpravidla ale vede ke konzistentní ztrátě peněz v průběhu času, což samo o sobě otevírá dveře k neúspěchu a finálnímu odchodu z této obchodní hry. Chybějící definovatelná výhoda postupně zpečeťuje jejich osud. Stejně jako u gamblerů, kteří hrají kvůli vzrušení, nejsou schopni naučit se pravděpodobnosti každé hry a vhodných reakcí, které snižují nebo eliminují výhodu velkých institucí. Mezitím obě skupiny jednotlivců dostanou sekundární posílení pro destruktivní akce, protože jejich těla uvolňují adrenalin a endorfiny, když hrají, a to bez ohledu na to, zda zrovna vítězí nebo prohrávají.

Kasinová mentalita pojídá nejvíce kapitálu, když trhy nebo instrumenty zamíří do oblasti binárních událostí. Mezi ně můžeme například zařadit reporty o příjmech nebo hospodářských výsledcích, které spouští ostřejší zvýšení nebo snížení ceny cenného papíru. Chytří obchodníci odstoupí stranou nebo zajišťují pozice na těchto zlomových bodech, protože neznají výsledek a hádání nepředstavuje životaschopnou strategii. Mezitím jde postižený obchodník all-in, když otevírá velké pozice, protože jsou zafixovány na vítězné straně rovnice, a je slepý k hrozbě potenciálních významných nákladů, pokud by se mýlil.

Začátečnická chyba, nebo celoživotní neduh

Kasinová mentalita postihuje především nováčky, což je přirozený důsledek nepochopení finančních trhů a jejich fungování. Mnoho z těchto lidí se poučí ze svých chyb dříve nebo později prostřednictvím nevyhnutelných realizovaných ztrát, které působí jako budíček. Tento budíček by měl mít za následek, že je celá záležitost brána mnohem vážněji. Na druhé straně toto poskytuje motivaci potřebnou k tomu, aby si obchodník sedl a naučil se základům v rámci strategie, velikosti pozic, pozitivního očekávání a řízení rizik.

Zatímco nováčci rychle pohoří, pokud neopustí kasinovou mentalitu, zkušení obchodníci můžou nést prvky tohoto destruktivního uvažování po mnoho let. I když to neovládne jejich časem prověřené strategie, tato mentalita se může ukázat kdykoliv, kdy chamtivost překoná disciplínu. To samo o sobě není fatální v malých dávkách a může to přinést trochu zábavy do obchodního dne, pokud je velikost pozice držena dole. Jedná se o trefně nazvané loterijní losy, které nejlépe fungují, když obchodníci čelí binárním scénářům, které viděli tolikrát, že věří, že mají větší šanci mít pravdu než při základní pravděpodobnosti na úrovni 50:50. Například Russell Investments vyrovnávají svoje populární indexová portfolia jednou za rok v červnu, což spouští výměnu investičních instrumentů, protože manažeři fondů potřebují nakoupit nové cenné papíry. Zkušení obchodníci si mohou zarezervovat neočekávané zisky, pokud uhádnou tyto přírůstky s dostatečným předstihem.

Překonání kasinové mentality

Nejúčinnější obranu proti kasinové mentalitě nabízí vzdělávání. Začněme naší obchodní kariéru čtením solidních výukových materiálů se zaměřením na investování, trading a historii finančních trhů. Poté prozkoumejme specializované materiály v naší oblasti zájmu. Je realitou, že se mnoho nových účastníků vyhne vzdělávací cestě, protože jsou naprosto spokojení s iluzí lehce vydělaných peněz, které jim trhy zajistí, aniž by se vůbec zapotili. Funguje to však ve prospěch vážněji smýšlejících účastníků, což generuje velkou nabídku nešikovných slabých rukou, které přidávají potenciál odměny u klíčových tržních okamžiků.

widgety

Závěr

Finanční trhy nabízejí nejrůznější příležitosti k vybudování zisků, pokud jsou samotní účastníci ochotní rozvíjet jasně definované výhody a vytvořit si odpovídající soubory pravidel pro řízení rizik a peněz. Naopak umístění binárních sázek na výsledky trhu s vírou, že je to kasino, které vyplatí výhru náhodným způsobem, samo o sobě ignoruje strukturu trhu a realitu, což nabízí ve finále přímou cestu vedoucí k neúspěchu a krachu.

Inspirace pro překlad originálního článku od Alana Farleyho nalezena na www.investopedia.com/arti­cles/investing/070815/casi­no-mentality-trading.asp.