Kam se ztratí penzijní fondy?

V systému penzijního připojištění je nyní zapojeno 4,6 milionu lidí, kteří mají naspořeno 232 miliard korun. Reforma chce umožnit dnešním penzijním fondům, aby mohly investovat agresivněji. Současné penzijní fondy garantují svým účastníkům, že výnos nebude nikdy záporný.

To je samozřejmě pro mnoho účastníků penzijního spoření velmi výhodné, pro někoho však ne. Tak jako neexistuje růže bez trní, tak ani jistota nezáporného ročního výnosu není zadarmo. 

Protože penzijní fond nemůže ani v nejmenším riskovat investuje pouze do bezpečných aktiv, jako jsou státní dluhopisy stabilních zemí nebo krátkodobé termínované vklady v bezpečných bankách. Tato aktiva však přináší nízký výnos a mnoho spořitelů by rádo ze svého spoření mělo přece jenom něco navíc. Také je nutné konstatovat, že akciové trhy v dlouhém horizontu (od 20 let) vždy překonaly svým výnosem dluhopisy.

 Transformace umožní těm účastníkům, kteří chtějí být při svém spoření odvážnější, aby začali spořit v dynamičtějším fondu. To však neznamená, že musí povinně přejít všichni. To ne! Ti, kteří mají rádi jistotu, mohou zůstat a spoření jede nadále podle starých pravidel. Do názvu jejich fondu přibude slovíčko „transformovaný“ a změní se výše státního příspěvku. To je vše.

3. pilíř

Kdo z dosavadních klientů tedy nebude chtít vstoupit do účastnických fondů s různou investiční strategií a bude chtít zůstat u původních konzervativních pravidel, bude přesunut automaticky do tzv. transformačního fondu.

Transformovaný fond bude obhospodařován penzijní společností obdobně, jako již dnes obhospodařují investiční společnosti podílové fondy. Vedle transformovaného fondu bude každá penzijní společnost obhospodařovat ještě celou řadu účastnických fondů s různou investiční strategií. Tím vznikne takzvaný III. pilíř důchodové reformy – doplňkové penzijní spoření.

Jde o výnosy

Ve 3. pilíři tedy bude celá řada různých fondů a účastník si bude moci zvolit ten, kterému bude nejvíce věřit. Tedy ten, který mu v budoucnu přinese nejvyšší zhodnocení. Transformovaný fond bude mít nadále výnosy, na které jsme všichni již zvyklí. Tedy výnosy těsně nad úrovní inflace. Za rok 2011 žádný nebo možná jeden připíše klientům více než 3% zhodnocení. Obdobně tomu bude i v dalších letech. Pokud prudce nevyroste inflace, nelze čekat zhodnocení přes 4%.

To je vyloučené. Účastnické fondy s jinou strategií by dlouhodobě měli tyto výnosy překonat. I tolik kritizované akcie mají za 30 posledních let průměrné roční zhodnocení přes 9 %. Zhodnocovat svoje peníze po dobu 30 let na úrovni 3 % nebo 9 % znamená mít v budoucnu zcela jinou penzi.

Nicméně výnosy jsou bez garance navrácení investovaných prostředků a také bez specifických vlastností „starých“ transformovaných fondů jako třeba výsluhové nebo pozůstalostní penze. Tato zajímavá pravidla budou platit navždy. Nicméně do „starého“ penzijního fondu bude možné vstoupit pouze do 30. 11. 2012. Po tomto datu již vstupní brány „starých“ fondů zůstanou pro nové zájemce zcela uzavřeny.

1 názor Vstoupit do diskuse
poslední názor přidán 8. 3. 2012 6:26