Jsou podílové fondy výhodnou investicí?

Otevřené podílové fondy si u nás získávají postupně stále větší oblibu. Ve srovnání se zahraničím máme ale stále co dohánět. Vždyť drtivá většina našich bankovních úspor je uložena na termínovaných vkladech v bankách! Proč?

Největším objemem majetku mezi podílovými fondy se mohou chlubit fondy peněžního a dluhopisového trhu, které jsou určeny pro konzervativní střadatele.

Výhody kolektivního investování
Jako hlavní výhodu v oblasti investování do otevřených podílových fondů lze označit daňové osvobození výnosu, které je podmíněno alespoň šestiměsíčním držením podílových listů. Narozdíl od bankovních vkladů, kde je výnos za všech okolností daňen 15% sazbou. Tou jsou u podílových fondů zdaněny pouze vyplacené výnosy.

Dostupnost či rychlá likvidita prostředků činí tento typ investic atraktivním. Investiční společnost je povinna do 1 měsíce od požádání odkoupit od podílníka podílové listy. Zpravidla se tak ale děje v nezbytné technické lhůtě, která činí i pouhé 3 dny.

Hlavním důvodem investování do otevřených podílových fondů je snaha o dosažení co nejvyššího výnosu své investice. Přitom je třeba mít stále na paměti několik zásad.

Jak byly fondy úspěšné?

Fondy peněžního trhu
Patří mezi nejméně rizikové a dosahují minimální výkonnosti. Jsou určeny pro nejkonzervativnější investory, kteří chtějí jistotu a rychlou dostupnost svých prostředků. Investiční horizont je zde stanoven na 6 měsíců, především z daňových důvodů.

Srovnání výkonnosti k 6.7.2002.

Tabulka č. 415
  1. IN fond penežního trhu (OFPISPT) CP Invest Fond penežního trhu (OFCPIPT) CSOB ceský penežní trh (OFOBICPT) IKS Penežní trh (OFIKSPT) ISCS Sporoinvest (OFICSSPI) ŽB -Sporokonto
Týden 0,07 % 0,03 % 0,11 % 0,15 % 0,13 % 0,17 %
Měsíc 0,38 % 0,28 % 0,54 % 0,70 % 0,32 % 0,61 %
Tři měsíce 0,87 % 0,86 % 0,98 % 1,39 % 0,92 % 1,40 %
Šest měsíců 0,78 % 1,36 % 1,23 % 2,22 % 1,66 % 2,14 %
Rok 2,54 %  – 3,28 % 4,87 % 3,66 % 4,42 %
Dva roky 7,62 %  – 7,54 % 9,91 % 7,62 % 9,88 %
Tři roky 12,42 %  – 9,86 % 15,30 % 14,14 % 15,81 %
             
2000 4,25 %  – 2,96 % 4,39 % 4,24 % 4,74 %
1999 3,33 %  – 2,29 % 6,10 % 8,75 % 7,20 %
1998  –  –  – 12,87 % 14,70 % 12,17 %

Dluhopisové fondy
Jedná se o rizikovější investici, než jsou fondy peněžního trhu. Doporučený investiční horizont je zde stanoven na 2 roky. Po této době by mělo dojít ke zhodnocení investice. Je možné, že během tohoto období dojde i k prudšímu poklesu výkonnosti. Typickým příkladem je v současné době OPF Trendobond, který se kvůli silné koruně oproti polskému zlotému velmi silně propadl.

Srovnání výkonnosti k 6.7.2002.

Tabulka č. 416
  1. IN dluhopisový fond (OFPISDL) CP Invest Fond státních dluhopisu (OFCPISDL) CSOB ceský dluhopisový (OFOBICDL) IKS Dluhopisový (OFIKSDL) ISCS Bondinvest (OFICSBON) ISCS Sporobond (OFICSSPB) ISCS Trendbond (OFICSTB)
Týden 0,40 % 0,59 % 0,17 % 0,19 % 0,25 % 0,11 %  –1,13 %
Měsíc 1,42 % 1,68 % 1,60 % 0,72 % 1,60 % 1,07 %  –3,94 %
Tři měsíce 3,37 % 2,32 % 2,23 % 1,29 % 2,83 % 2,54 %  –3,92 %
Šest měsíců 3,66 % 2,89 % 2,07 % 1,08 % 2,48 % 2,24 %  –5,04 %
Rok 8,19 %  – 4,09 % 5,48 % 6,98 % 6,58 %  –
Dva roky 12,55 %  – 10,52 % 13,47 % 11,24 % 11,37 %  –
Tři roky 18,67 %  – 14,10 % 19,91 % 20,88 % 18,56 %  –
               
2000 5,00 %  – 4,44 % 4,07 % 4,78 % 3,75 %  –
1999 3,79 %  – 6,40 % 6,59 % 11,10 % 9,33 %  –
1998  –  – 4,08 % 11,60 % 17,03 % 14,53 %  –

Akciové fondy
Ty patří mezi nejvíce rizikové a výkonnost závisí na vývoji nejen domácí, ale zejména světové ekonomiky. Je běžné, že i tyto fondy během několik let prudce kolísají, a ztratí tak výrazně na své výkonnosti.

Fondy je nejvhodnější nakoupit tehdy, kdy je křivka jejich výkonnosti nejníže, aby se co nejvíce projevilo zhodnocení. Kvůli velké rizikovosti této investice se zde udává investiční horizont 5 let.

Jak je vidět z následující tabulky srovnání výkonnosti, drtivá většina akciových fondů se stále a dlouhodobě potácí v červených číslech.

Srovnání 6.7.2002.

Tabulka č. 417
  1. IN akciový fond (OFPISAKC) ISCS Eurotrend (OFICSEUR) ISCS Globaltrend FF (OFICSFF) ISCS Sporotrend (OFICSSPT) Pioneer Trust (OFPIOPIO)
Týden  –1,79 %  –3,47 %  –2,65 %  –4,34 %  –1,61 %
Měsíc  –11,52 %  –14,09 %  –15,10 %  –16,78 %  –5,94 %
Tři měsíce  –18,54 %  –24,51 %  –25,60 %  –15,93 %  –10,42 %
Šest měsíců  –18,16 %  –29,49 %  –28,97 %  –11,45 %  –13,54 %
Rok  –31,50 %  –39,04 %  –42,58 %  –16,84 %  –20,63 %
Dva roky  –45,08 %  –  –  –32,25 %  –46,46 %
Tři roky  –33,95 %  –  –  –30,35 %  –41,47 %
           
2000  –13,33 %  –13,53 %  –17,34 %  –1,04 %  –24,63 %
1999 36,35 %  –  – 9,85 % 25,42 %
1998  –17,48 %  –  –  –19,95 % 1,50 %

O jaké fondy je největší zájem?

Přehled 20 fondů s největším majetkem

Tabulka č. 418
1. ISCS Sporoinvest 21 657 178 500
2. IKS Penežní trh 8 734 453 200
3. IKS Globální 6 626 088 000
4. 1. IN restitucní fond 6 216 459 000
5. 1. IN – PIF 5 415 355 800
6. ISCS Sporobond 4 552 453 200
7. CSOB výnosový 3 976 800 000
8. IKS Dluhopisový 3 812 045 900
9. Pioneer Trust 3 051 363 200
10. ŽB – Sporokonto 2 488 519 500
11. ŽB – obligacní fond 1 534 860 100
12. investAGe AGB 1 167 314 800
13. IKS Plus bondový 1 149 543 800
14. ISCS Výnosový 1 059 010 700
15. ISCS Ceský 1 022 347 800
16. 1. IN výnosový fond 963 166 800
17. ISCS Sporotrend 599 275 300
18. ISCS Sporomix 3 580 160 600
19. 1. IN dluhopisový fond 573 604 700
20. ŽB – Balancovaný fond nadací 571 282 200

Důvodů, proč jsou podílové fondy stále popelkou na českém trhu úspor, je celá řada – zvyklostmi počínaje (stále přetrvává obliba dnes již zastaralých vkladních knížek) přes vyšší rizikovost až po nízkou výkonnost zejména akciových fondů v posledních letech.

Anketa

Kolik procent úspor ukládáte do podílových fondů?

1 názor Vstoupit do diskuse
poslední názor přidán 11. 7. 2002 9:42