Podílové fondy svým podílníkům nadělily zvýšenou teplotu, kdo riskl, vydělal

Prosincová výkonnost podílových fondů někdy kopírovala teplotu v místech, kde se fondy nacházely. Investoři se mohli ohřát příjemnými 17 % výkonnosti, museli však do Číny.

Investice českých fondových investorů jakoby se shlédly v aktuálním počasí. Žádné nadprůměrné ani podprůměrné teploty tak nemohly přinést nic jiného než žádné nadprůměrné ani podprůměrné výnosy.

I turecký akciový index jako by se řídil předpověďmi počasí, jak jinak si vysvětlit to, že se v prosinci rovnala výkonnost akciového indexu XU:100 průměrné prosincové teplotě, a to 7 stupňů Celsia, v případě XU:100 tedy nárůstu 7 %. 

Nebyly to však, celkem překvapivě, akciové podílové fondy investující na turecké burze cenných papírů, které dosahovaly největších výkonností. Šampion pocházel tentokrát z Číny, to když dosáhl podílový fond Horizon Access China výkonnosti 17,08 %, tedy výnos mnohem vyšší než průměrná prosincová teplota v Pekingu. 

Ilustrační obrázek
Autor: isifa.com

Ilustrační obrázek

Čínský šampion v podání Horizon Access China se však ve společnosti nejvýkonnějších podílových fondů nesetkal s žádným krajanem. Co do počtu byla mezi nejvýkonnějšími akciovými podílovými fondy hojně zastoupena Brazílie, kdy růst brazilského akciového indexu Bovespa, který si v prosinci připsal 8 %, táhl nejen akciové podílové fondy investující do akcií brazilských společností, ale také podílových fondů investujících napříč celou Jižní a Latinskou Amerikou a akciových podílových fondů investujících do akcií společností nacházejících se v rámci uskupení BRIC.

Kromě těch investujících do společností těžebních společností neměly akciové podílové fondy vyloženého „losera“. 

Tím vůbec nejztrátovějším akciovým podílovým fondem byl v prosinci Amundi Equity Global Gold Mines s poklesem kurzu o 5,66 %.

Nejvýkonnější akciové podílové fondy za prosinec 2012
Podílový fond Investiční společnost Výkonnost
Horizon Access Fund China ČSOB IS 17,08 %
Access Vietnam (Horizon) ČSOB IS 12,22 %
HSBC GIF Brazil Equity AD HSBC AM 10,33 %
Franklin Templeton Japan (JPY) Franklin Templeton 10,32%
Amundi Funds Equity Japan Value (JPY) Amundi 10,15 %
Nejméně výkonné akciové podílové fondy za prosinec 2012
Podílový fond Investiční společnost Výkonnost
Amundi Funds Equity Global Gold Mines Amundi –5,66%
PIA Gold Stock VT. Pioneer Investments –4,61 %
Amundi Funds Equity Global Gold Mines Amundi –4,38 %
World Commodities € BNP Paribas AM –3,62 %
Franklin Gold & Precious Metals Fund Franklin Templeton –3,02 %

Dluhopisové podílové fondy pod taktovkou korporátních dluhopisů

Postupně se zlepšující fundament rozvíjejících se zemí je něco, na co světoví investoři slyší a tyto země se tak mohou těšit zvýšenému přílivu zahraničnímu kapitálu. Poptávka je pochopitelně i po státních dluhopisech těchto zemí (míra zadlužení těchto zemí je mnohdy výrazně nižší než v případě rozvinutých zemí, rozvíjející se země rovněž často disponují výraznými devizovými rezervami). 

Co se však „prosincové elity“ týče, mají v ní dluhopisové podílové fondy zaměřené na státní dluhopisy rozvíjejících se zemí pouze jediného zástupce, ale za to hned na první příčce. Vůbec nejvýkonnějším dluhopisovým podílovým fondem se totiž v prosinci stal BNP Paribas Bond Best Selection World Emerging s výkonností 3,39 %.

Dominantní byly i v prosinci dluhopisové podílové fondy investující do korporátních dluhopisů, konkrétně pak korporátních dluhopisů evropských společností. Evropské trhy s korporátními dluhopisy totiž ještě zdaleka nevyčerpaly svůj potenciál, na rozdíl od amerických trhů s korporátními dluhopisy, kde zvyšující se poptávka tlačí dolů výnosy.

Nejvýkonnější dluhopisové podílové fondy za prosinec 2012
Podílový fond Investiční společnost Výkonnost
Bond Best Selection World Emerging BNP Paribas AM 3,39 %
Euro High Yield Pioneer Investments 2,64 %
Euro Corporate Bond Pioneer Investments 2,64 %
Convertible Bond Best Selection Europe BNP Paribas AM 2,39 %
Bond Euro High Yield BNP Paribas AM 2,38 %
Nejméně výkonné dluhopisové podílové fondy za prosinec 2012
Podílový fond Investiční společnost Výkonnost
BAWAG P.S.K. Global Bond T. BAWAG P.S.K Invest 2,13 %
Global Aggregate Bond Pioneer Investmetns 1,54 %
3 Banken Short Term Eurobond – Mix 3 Banken Generali –1,53 %
KBC Bonds Capital Fund KBC AM –1,47 %
U.S. Dollar Aggregate Bond Pioneer Investmetns –1,25 %

Konzervativním fondům se vyplácí odvaha

Fondům peněžního trhu současné prostředí ultra nízkých úrokových sazeb skutečně neprospívá.  Správci řady z nich se tedy odhodlali „přetavit“ tyto fondy z fondů peněžního trhu na fondy konzervativních investic, jimž je umožněno investovat do cenných papírů s delšími splatnostmi, které zároveň nabízí vyšší výnosy. 

Tento odvážný krok se však zdá se vyplácí a bude zajímavé pokračovat, jakým směrem se bude vyvíjet nabídka konzervativních podílových fondů v České republice, které fondy zůstanou věrné statuto „peněžního trhu“ a které raději zvolí cestu „fondu konzervativních investic“.

Nejvýkonnější fond konzervativních investic? Pioneer Absolute Return Growth s výkonností 0,94 %, jedná se však o podílový fond denominovaný v euru. Co se korunových fondů týče, je tím nejvýkonnějším podílovým fondem konzervativních investic Conseq Invest Konzervativní s výkonností 0,29 %.

 Ani fondy peněžního trhu, resp. fondy konzervativních investic neměly investiční strategii, kterou by šlo v prosinci považovat za vyloženého „losera“. Fondy s poklesem kurzů podílových listů tu však byly a tím vůbec nejztrátovějším byl v prosinci Parvest Enhanced Cash 18 Months.

Nejvýkonnější fondy konzervativních investic a fondy peněžního trhu za prosinec 2012
Podílový fond Investiční společnost Výkonnost
Absolute Return Growth Pioneer Investments 0,94 %
Generali PPF Konzervativní fond ČP INVEST 0,66 %
Conseq Invest Konzervativní Conseq Investment Management 0,29 %
US Dollar Short-Term A. Pioneer Investments 0,22 %
GE Money Peněžní fond GE Money 0,19 %
Nejméně výkonné fondy konzervativních investic a fondy peněžního trhu za prosinec
Podílový fond Investiční společnost Výkonnost
Parvest Enhanced Cash 18 Months BNP Paribas AM –0,47 %
PIA Dollar Cash Pioneer Investments –0,06 %
KBC Multi Interest Cash EURO KBC AM –0,05 %
ING (L) Flex Český fond peněžního trhu ING IM –0,04 %
ING (L) Renta Fund Euro Liquidity ING IM –0,02 %
7 názorů Vstoupit do diskuse
poslední názor přidán 11. 1. 2013 15:22