Jak investovat do podílových fondů

Podílové fondy slibují vyšší výnos než úložky na termínovaných vkladech. Ovšem cena, kterou zaplatíte, je nejistota – investice do podílového fondu může být ztrátová. Jak a kam investovat, aby byl váš výnos nejvyšší s přiměřenými rizikem?

Riziko investice do podílových fondů je úměrné očekávané výši výnosu. Čím vyšší zisk podílový fond slibuje, tím je větší nebezpečí, že utrpíte ztrátu. Aby bylo rozhodování o výběru fondu usnadněno, dělí se podílové fondy do několika typů podle převažujících instrumentů, do nichž investují.

Martina Bradová - ING
Nejste si jisti, jak vybrat správný podílový fond? Který podílový fond je nejlepší právě pro vás? Nebo máte raději zvolit jinou formu uložení úspor? Zeptejte se Martiny Bradové, specialistky pro retailové bankovnictví společnosti ING, nabízející výhodně úročený spořicí účet ING Konto a řadu podílových fondů v Poradně Jak spořit v roce 2004.

Mezi nejbezpečnější fondy se řadí fondy peněžního trhu. Výnos z fondů se pohybuje mezi dvěma a třemi procenty a jen málokterý přesahuje čtyřprocentní zisk. Naopak ztráty nepřekračují dvě procenta z vložené částky. Důvodem je, že fondy peněžního trhu investují především do bankovních depozit a jen v omezené míře do dluhopisů.

Fondy peněžního trhu s nejvyšším zhodnocenímk 31­. 12. 2003
Fond peněžního trhu Investiční společnost Změna kursu v roce 2003
RAIFFEISEN DOLAROVÝ RAIFFEISEN KAG +4.27 %
KBC MULTI CASH CAD MEDIUM KBC AM +4.26 %
JB L STERLING CASH JULIUS BAER MULTICASH +3.33 %
ESPA CASH EURO-PLUS – PLNĚ REINV. ERSTE-SPARINVEST +3.18 %
ČSOB český peněžní trh – sloučen s ČSOB bond mix OB Invest +3.11 %

Zdroj: iFondy.cz

Fondy peněžního trhu s nejvyšším znehodnocením­k 31. 12. 2003
Fond peněžního trhu Investiční společnost Změna kursu v roce 2003
CI DOLLAR CASH – DIVIDENDOVÝ CAP.INVEST (HVB GROUP)  –1.89 %
ESPA CASH DOLLAR – DIV. ERSTE-SPARINVEST  –0.60 %
ESPA CASH EURO-PLUS – DIV. ERSTE-SPARINVEST  –0.26 %
CI EURO CASH – DIVIDENDOVÝ CAP.INVEST (HVB GROUP)  –0.22 %
JB SWISS FR. CASH JULIUS BAER MULTICASH  –0.06 %

Zdroj: iFondy.cz

Vzhledem k nízké rizikovosti jsou fondy peněžního trhu vhodnou alternativou terminovaných vkladů. Relativně nízký možný výnos oproti dalším typům fondů je ale předurčuje spíše pro investory s averzí k riziku.

Stále poměrně bezpečné, avšak slibující vyšší výnos, jsou dluhopisové fondy. Investují převážně do dluhopisů, ale v jejich portfoliu naleznete i peněžní instrumenty a občas i několik akcií.

Dluhopisové fondy nejvyšším zhodnocenímk 31­. 12. 2003
Dluhopisový fond Investiční společnost Změna kursu v roce 2003
ABN AMRO FUNDS-LATIN AM.BOND F ABN AMRO Asset Management (Cze) +56.77 %
ABN AMRO FUNDS-GL.EM.MARK.B.F. ABN AMRO Asset Management (Cze) +48.08 %
EURO CORPORATE BOND PIONEER INVEST. MANAGEMENT S.A +33.63 %
JB EMERGING BOND (EURO) JULIUS BAER MULTIBOND +33.09 %
EURO BOND PIONEER INVEST. MANAGEMENT S.A +31.03 %

Zdroj: iFondy.cz

Dluhopisové fondy nejvyšším znehodnocením­k 31. 12. 2003
Dluhopisový fond Investiční společnost Změna kursu v roce 2003
ACTIVEST LUX EUROPARENT ACTIVEST LUXEMB. (HVB GROUP)  –95.99 %
ESPA BOND DOLLAR – DIV. ERSTE-SPARINVEST  –17.05 %
BOND DOLLAR-CORPOR. ERSTE-SPARINVEST  –15.31 %
CI CENTRAL EUROPE BOND – DIVID. CAP.INVEST (HVB GROUP)  –14.07 %
RAIFFEISEN EUROVISION RAIFFEISEN KAG  –12.83 %

Zdroj: iFondy.cz

Cena obligací a s nimi i dluhopisových fondů roste nejvíce s poklesem úrokových sazeb. Protože úrokové sazby jsou blízko svému minimu (z vkladních knížek banky již neplatí téměř žádný úrok a podobně jsou na tom ostatní bankovní depozita), nelze očekávat v brzké době tak velký růst hodnoty podílových listů těchto fondů.

Naopak oživení potkalo akciové fondy. Jejich hlavním investičním instrumentem jsou akcie, díky čemuž podléhají nejvyšším výkyvům kursů podílových listů (volatilitě). Slibují až pohádkové výnosy, ale mohou přinést i trpké zklamání. Vhodné jsou pro zkušené investory, kteří si umějí z nabídky vybrat a zároveň si jsou vědomi podstupovaného rizika.

Akciové fondy nejvyšším zhodnocenímk 31­. 12. 2003
Akciový fond Investiční společnost Změna kursu v roce 2003
CS EF (LUX) SMALL & MID CAP GERMANY CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT +80.63 %
GLOBAL INDUSTRIALS PIONEER INVEST. MANAGEMENT S.A +80.20 %
ABN AMRO FUNDS-LATIN AM. EQ. F. ABN AMRO Asset Management (Cze) +71.80 %
PARVEST JAPAN SMALL CAP BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT +70.67 %
CS EF (LUX) GLOBAL INTERNET CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT +70.33 %

Zdroj: iFondy.cz

Akciové fondy nejvyšším znehodnocením­k 31. 12. 2003
Akciový fond Investiční společnost Změna kursu v roce 2003
PARVEST BELGIUM BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT  –79.30 %
JB EUROPE MEGATREND STOCK JULIUS BAER MULTISTOCK  –40.17 %
Europen Equity WIOF  –38.02 %
HGIF-UK EQUITY OPPORTUNITIES A HSBC Bank plc – pobočka Praha  –32.55 %
HGIF-UK EQUITY A HSBC Bank plc – pobočka Praha  –30.54 %

Zdroj: iFondy.cz

Investice do akciového fondu by měla být plánována přinejmenším na pět let, neboť v kratším horizontu dosahují vysokých výkyvů podobně jako kursy akcií. Budete-li peníze potřebovat dříve, je vhodnější dluhopisový fond (cca 3 roky), fond peněžního trhu (cca 1 rok) nebo některý ze smíšených typů fondů – smíšené fondy, fondy fondů nebo zajištěné (balancované) fondy.

Smíšené fondy investují do různých instrumentů a nemají žádné omezení ze strany regulačních orgánů ohledně struktury portfolia. Zpravidla se však drží veřejně vyhlášené investiční strategie a jejich rizikovost a možný výnos závisí právě na zvolené strategii.

Fondy fondů jsou podílové fondy, jejichž hlavní část portfolia tvoří podílové listy jiných podílových fondů. Bývají méně rizikové než akciové fondy.

Zajištěné fondy slibují minimální zajištěný výnos (případně maximální ztrátu), kterou investor utrpí. Zároveň však zpravidla stanovují i maximální výnos, který připadne podílníkům. Jinými slovy – jedná se o bezpečnou investici s předem deklarovaným rozpětím výnosu.

Obliba investic do podílových fondů roste, jak ukazují výsledky přírůstku spravovaných aktiv.

Objem prostředků v podílových fondechk 31. 12­. 2003
Typ fondu Objem aktiv Roční nárůst Dynamika růsu
Fondy peněžního trhu 66,87 mld. Kč 6,59 mld. Kč + 11 %
Fondy dluhopisové 39,03 mld. Kč 10,75 mld. Kč + 38 %
Fondy akciové 10,75 mld. Kč 4,01 mld. Kč + 59 %
Fondy smíšené 27,20 mld. Kč  – 3,57 mld. Kč  – 12 %
Fondy fondů 1,99 mld. Kč 0,2 mld. Kč +12 %
Fondy zajištěné 5,24 mld. Kč 2,46 mld. Kč + 88 %
Celkem 151,07 mld. Kč 20,47 mld. Kč + 15,7 %

Zdroj: Akat, Unis

Podílové fondy nejsou jednotvárnou masou slibující stejný výnos a stejné riziko. Vybrat si může kozervativní investor toužící po bezpečí i člověk vyhledávající riziko s cílem maximalizovat možný zisk. Jedno musí mít ale na paměti každý investující – minulý výnos ani v nejmenším nezaručuje výnos budoucí.

Anketa

Jaký typ podílových fondů převažuje ve vašem portfoliu?

4 názory Vstoupit do diskuse
poslední názor přidán 9. 2. 2004 15:16