Fischer nadělí k Vánocům dluhopisy. Jde o dárek, nebo danajský dar?

Ministerstvo financí představilo další várku spořicích dluhopisů. Budou pro domácnosti vůbec užitečné? Posuďte sami.

Ministerstvo financí představilo další emisi státních spořicích dluhopisů pro domácnosti a neziskové právnické osoby, tentokrát pod taktovkou ministra financí v demisi, Jana Fischera. V plánu je prodej za pět až deset miliard korun. Je ale o co stát?

Další vánoční emise

Zájemci o dluhopisy si je mohou rezervovat už ode dneška až do 29. listopadu, kdy končí upisovací období. Cenné papíry pak budou vydány 12. prosince. 

Objednat si je mohou kromě fyzických osob (včetně cizinců) také občanská sdružení, nadace a nadační fondy, církve, obecně prospěšné společnosti, zahraniční neziskové společnosti, kraje, města a veřejné vysoké školy.

Na výběr máte ze čtyř druhů dluhopisů: 

  • tříletý prémiový,
  • pětiletý kupónový,
  • pětiletý reinvestiční,
  • sedmiletý protiinflační.

Budete-li chtít dluhopisy rezervovat, můžete tak učinit tradičně na pobočkách České pošty, České spořitelny, ČSOB, Komerční banky a J&T Banky. Počet možností by se přitom měl rozšířit zhruba o 300 distribučních míst.

Z čeho vybírat?

Oproti poslední emisi získáte ale nižší úroky. Ty padají obecně, takže se trend nevyhnul ani tomuto spořicímu instrumentu. Úročení, které se připisuje jednou ročně, se zvyšuje postupně. 

Jmenovitá hodnota jednoho dluhopisu je 1 Kč. Minimálně jich musíte objednat 1000 ks, tedy v hodnotě 1000 Kč, maximálně 50 mil. ks.

Tříletý prémiový

Tříletý prémiový dluhopis nabízí pevnou úrokovou sazbu s prémií v posledním roce. Výnos je připisován každý rok při splatnosti s tím, že během prvních dvou let odpovídá 0,5 % ročně a v posledním roce pak 6 % p.a. Výnos dluhopisu není během doby spoření reálně vyplácen, ale je reinvestován připsáním dalších spořicích státních dluhopisů ve výši odpovídající výnosu na váš majetkový účet.

Výnosy tříletého prémiového dluhopisu
Období Roční výnos
12.12. 2013 – 12.12. 2014 0,5 %
12.12. 2014 – 12.12. 2015 0,5 %
12.12. 2015 – 12.12. 2016 6,0 %

Pětiletý kuponový

Pětiletý kuponový dluhopis slibuje rostoucí pevnou úrokovou sazbu. Výplata výnosu se provádí jednou ročně. Tento dluhopis se jako jediný vydává bez možnosti reinvestice jmenovité hodnoty. Výnos se tedy držiteli skutečně jednou v roce vyplácí.

Výnosy pětiletého kuponového dluhopisu
Období Roční výnos
12.12. 2013 – 12.12. 2014 0,5 %
12.12. 2014 – 12.12. 2015 1,0 %
12.12. 2015 – 12.12. 2016 3,0 %
12.12. 2016 – 12.12. 2017 4,0 %
12.12. 2017 – 12.12. 2018 5,5 %

Pětiletý reinvestiční

Pětiletý reinvestiční dluhopis nabízí skoro totožné zhodnocení, jako pětiletý kuponový, s tím rozdílem, že v posledním roce je úroková sazba o 1 % vyšší a výnos se v průběhu spoření reinvestuje.

Výnosy pětiletého reinvestičního dluhopisu
Období Roční výnos
12.12. 2013 – 12.12. 2014 0,5 %
12.12. 2014 – 12.12. 2015 1,0 %
12.12. 2015 – 12.12. 2016 3,0 %
12.12. 2016 – 12.12. 2017 4,0 %
12.12. 2017 – 12.12. 2018 6,5 %

Sedmiletý proti-inflační 

Jak vyplývá z názvu posledního nabízeného dluhopisu, má držitele ochránit před znehodnocováním inflací tak, že bude výnos odpovídat vždy právě inflaci vyhlášené Českým statistickým úřadem zvýšené o 0,5 %. 

Výnos tohoto dluhopisu je jako jediný připisován dvakrát ročně a po dobu spoření reinvestován. Jeho výše bude zveřejňována vždy zhruba měsíc před koncem příslušného období.

Předčasný výběr bez sankce?

Všechny výnosy dluhopisů jsou uváděny ještě před zdaněním. Ačkoli jak zdůrazňuje ministerstvo, můžete v případě potřeby získat své investované peníze zpět pomocí předčasného splacení bez finanční penalizace, jsou dluhopisy konstruovány tak, abyste byli motivováni je držet co nejdéle. V prvních letech je zhodnocení tak nízké, že pokud si nejste jisti jejich držením až do splatnosti, nemá cenu je kupovat.

Sedm let s nejistým výsledkem

V případě proti-inflačního dluhopisu je navíc zhodnocení sázkou do loterie při dlouhé době splatnosti. O to více, že se nyní nedá očekávat výrazný růst inflace. Centrální banka se obává spíše tlaků deflačních.

Vyhlídky do dalších měsíců ukazují, že by inflace mohla dále ztratit na síle. Příští rok se nebude opakovat zvyšování DPH a s ním související inflační impuls. Před námi je nejspíše poměrně výrazné snížení cen elektřiny, a to jak silové elektřiny, tak i regulovaných plateb (poplatek za distribuci, příspěvek na OZE). V první polovině příštího roku by kvůli tomu mohla celková inflace ve spotřebitelských cenách flirtovat s nulou, odhaduje například analytik David Marek ze společnost Patria Finance.


Isifa.com

Bude z výnosů dar, nebo jenom dáreček?

Poplatky jen za zvláštní přání

Za pořízení dluhopisů ani zřízení a vedení majetkového účtu neplatíte žádné poplatky. Připlatíte si jen za svá zvláštní přání. Například za mimořádný výpis z vašeho majetkového účtu zaplatíte pokaždé 250 Kč, stejně jako za darovací převod s dárkovým certifikátem.

Oproti minulé emisi je možné letos vybírat i ze dvou nových druhů dárkových certifikátů. Nově se testuje také možnost elektronické správy majetkového účtu. 

Chcete-li dluhopisy skutečně někomu darovat třeba jako vánoční dárek, musíte vyplnit Žádost o provedení darování spořicích státních dluhopisů, ke které se dárkový certifikát váže. Jak už jsme zmínili, za každou tuto žádost zaplatíte 250 Kč. Minimálně je možné darovat 1000 ks dluhopisů.

Kromě osoby obdarovaného si zvolíte také motiv certifikátu a způsob předání. Méně si život zkomplikujete v případě, že se k distributorovi dostavíte společně s tím, komu chcete dluhopisy věnovat. Společně pak vyplníte Žádost o provedení darování a certifikát pak již bude doručen na určenou adresu. 

Chcete-li přichystat překvapení, musíte se dostavit na distribuční místo k vyplnění Žádosti sami, ale je nutné znát jméno, rodné číslo a adresu trvalého bydliště obdarovaného. Po doručení musíte darovat certifikát i s vyplněnou Žádostí a na příjemci daru je, aby se do předem stanoveného data dostavil na pobočku stejného distributora, který Žádost vystavil. Na pobočce pak musí vyplnit druhou část žádosti a teprve potom dojde k převedení spořicích dluhopisů na majetkový účet osoby, pro kterou byl certifikát určen. Darovat certifikáty je možné pouze přes pobočky České spořitelny, ČSOB a Komerční banky. Pamětní list emise získáte také u České pošty.

Než se ale pustíte do plánování vánočního dárku, zvažte, zda by nebylo lepší darovat přímo peníze, a pak najít spořicí produkt, který při stejné nebo i kratší splatnosti nabízí lepší zhodnocení.

14 názorů Vstoupit do diskuse
poslední názor přidán 22. 11. 2013 1:56
Zasílat nově přidané názory e-mailem