Euro v područí dění kolem Řecka

I přes příznivá data, která včera přicházela z Francie a Itálie (lepší průmyslová produkce) euro vůči dolaru mělo nejprve tendence ztrácet (postupně oslabilo na hladinu 1,127 USD/EUR).

Zprávy a události

Ve Spojených státech nenaplnil optimismus malých podniků očekávání, když dosáhl úrovně 97,9 bodu (trh 101 bodu). Počet otevřených pracovních míst (Jolts Job Openings) v prosinci dosáhl 5,028 mil. (konsenzus 4,983 mil.). Velkoobchodní zásoby vzrostly o 0,1 % m/m (trh 0,2 % m/m).

Francouzská průmyslová produkce za prosinec příjemně překvapila, když vzrostla o 1,5 % m/m (trh 0,3 % m/m), v meziročním vyjádření poklesla o 0,1 % (trh –1,3 % y/y). Italská průmyslová produkce za prosinec vzrostla o 0,4 % m/m (trh 0,0 % m/m), po očištění o rozdílný počet pracovních dní vzrostla o 0,1 % y/y (trh –0,7 % y/y). Průmyslová produkce ve Velké Británii v prosinci poklesla o 0,2 % m/m (trh –0,1 % m/m), v meziročním vyjádření v souladu s konsenzem trhu o 0,5 % vzrostla.

Euro v područí dění kolem Řecka

V když v odpoledních hodinách mu náladu vylepšily spekulace o možné dohodě, podle které by Řecko mělo získat překlenovací úvěr na zhruba šesti měsíční období, než dojde k uzavření širší dohody (v září). Na základě těchto informací euro své ztráty umazalo a vrátilo se zhruba na úroveň, kde zahajovalo úterní obchodování (1,13 USD/EUR ).

I dnešní den se ponese ve znamení řeckých událostí, když pozornost trhů bude směřovat na jednání ministrů financí zemí eurozóny v Bruselu. Na něm by měl řecký ministr financí Varoufakis představit návrh nové dohody, která by měla Řecku umožnit snažší splácení dluhu. Podle dostupných informací, by hlavními body tohoto návrhu mělo být to, že Řecko dokončí 70 % ze započatých reforem, primární rozpočtový přebytek nebude dosahovat 3 %, ale pouze 1,5 %, dluh bude částečně převeden na dluhopisy vázané na hospodářský růst a Řecko bude moci realizovat balíček pro nejchudší občany. Hlavním cílem dnešního jednání však pravděpodobně bude získat čas pro hledání dalších možných řešení situace v Řecku. K tomu by mohl přispět například příslib, že řecké komerční banky budou mít i nadále přístup k financování prostřednictvím nouzové úvěrové linky (ELA), což je pravděpodobný scénář. 

Jak ve Spojených státech, tak v eurozóně bude dnes kalendář ekonomických událostí prázdný. O to větší pozornost bude směřovat na dění kolem Řecka. Z amerických centrálních bankéřů dnes vystoupí Fischer.

Regionální měny ztrácejí, koruna si v závěru dne naopak polepšila

Kurz koruny vůči euru si včera vybíral svůj oddechový čas. Po pondělním volatilnějším obchodování v důsledku zveřejnění lednových inflačních čísel, se česká koruna ustálila v úzkém pásmu 27,70–75 CZK/EUR. V závěru obchodního dne kurz koruny prolomil hladinu 27,70 CZK/EUR a nakonec si připsal 0,1 % na hladinu 27,68 CZK/EUR. Další zajímavější číslo nás čeká až tento pátek, kdy budou zveřejněny údaje o vývoji HDP a to v celém regionu. Podle našeho odhadu si česká ekonomika ve čtvrtém kvartále polepšila o 0,5 % q/q, polská i maďarská ekonomika si pravděpodobně vedly obdobně. Polský zlotý i maďarský forint shodně v průběhu dnešního obchodování ztratily 0,4 %. Polský zlotý se posunul na hladinu 4,198 PLN/EUR, maďarský forint na 309,0 HUF/PLN.

widgety

Po odmlce od loňského října dnes české ministerstvo financí přijde s nabídkou dvou vládních dluhopisů se splatností tři a patnáct let (CZGB 0,85 % 2018, CZGB 2,50 % 2028). Očekáváme, že poptávka po dluhopisech bude slušná a měla by se pohybovat blíže spíše k hornímu intervalu indikovaného objemu (3–6 mld. CZK u kratšího dluhopisu, 4–7 mld. CZK u patnáctiletého dluhopisu). V regionu nás čeká pouze zveřejnění maďarské inflace za měsíc leden. Ta se již od loňského dubna (s přestávkou v červenci a srpnu) drží v záporném teritoriu. Podle tržních očekávání maďarské spotřebitelské ceny v lednu o 0,1 % vzrostly, v meziročním vyjádření se však posunuly ještě více do červených čísel – na úroveň –1,1 %.  

Česká swapová výnosová křivka včera zvýšila svůj sklon, když si na delším konci připsala 6 bb, na krátkém 4 bb.